新NISAはデメリットしかないと聞きましたが本当ですか？

NISAは非課税枠が生涯1800万円、年間投資枠も年360万円と設定されており、また、NISAと他口座では損益通算ができません。この点から、「短期売買で利益を目指したい方」「一括で大きな金額を動かしたい方」には不向きです。これらの方にとってはNISAはデメリットしかない、と見えるでしょう。

短期売買で利益を上げたい方にとっては、定期的な利確によって利益を積み上げていくことや、価格が下がったら一定ラインで損切りをすることが重要です。しかし、成長投資枠の年間上限は240万円。利確や損切りを行い、再投資していたら、すぐに消費してしまいます。

新NISAでは非課税枠の再利用ができるようになりましたが、枠は即時復活せず、売却の翌年に復活します。また、枠が復活しても、年間の上限額は変化がありません。

そのため、個別株を100万円分購入し、翌日110万円に値上がりしたしため利確すると、残りの非課税枠は140万円。110万円を再投資して、翌日100万円になったので損切りしたら、残りの非課税枠は30万円。細かく利確しても損切りしても、すぐ枠の上限が来てしまいます。

利確も損切りも必要なときに気軽にできない、という点は短期売買で利益獲得を目指したい方にとってデメリットです。

また、一度に大きな資金を運用する際も問題が生じます。一気にNISAで運用しようと思っても上限額があるため１年でNISAで運用できるのは360万円が限度です。また、生涯投資枠にも1,800万円という上限が設定されており、そのうち成長投資枠は1,200万円までとなります。

そのため、まとまった資金をお持ちの方手持ちの資産でポートフォリオを組もう、と考えると、特定口座とNISA口座を併用することになり、運用管理が煩雑になる可能性があります。

短期売買でも、一括運用でも共通する点は、NISA口座と特定口座・普通口座は損益通算できないことです。仮に、NISA口座で運用している100万円が90万円と損を発生させ、特定口座で運用している100万円が120万円と利益を発生させた場合、NISAと特定口座損益を合算し、10万円の利益としたいところですが、これができません。NISAは10万円の損、特定口座は20万円の利益として課税されます。

NISAは老後に向けた長期的な資産運用に適した制度といえます。生涯投資枠1,800万円や年間の投資上限360万円というのは、毎年一定額を積み上げていき、いわゆる「老後2000万円問題」で指摘されているような金額を目指して資産運用する場合が想定されています。

特に、非課税保有期間が無期限化されたことで、世界経済の長期的な成長の恩恵を受けながら、税負担を気にすることなく資産を育てることができます。

ご相談者様の目的が中長期の資産運用であれば、NISAは適している可能性が高いですし、短期売買や一括運用であれば、適していない可能性もあります。ご相談者様がどの制度を活用して資産運用されるかお悩みの場合、資産運用の専門家にご相談いただくことをおすすめします。