リコース型とは、取引や融資において、返済や責任の範囲が特定の資産に限定されず、原則として債務者の広い財産や信用にまで及ぶ構造を指す用語です。

この用語は、金融取引や投資スキームの説明において、「損失が発生した場合にどこまで責任を負うのか」を整理する文脈で使われることが多くあります。融資条件や投資商品のリスク特性を比較する際に、ノンリコース型との対比で登場し、責任の及ぶ範囲を明確にするための基本的な概念として位置づけられています。

リコース型について生じやすい誤解は、「必ず大きな損失を被る危険な契約」「投資家に不利な仕組み」という理解です。責任が広く及ぶという特徴から、過度にネガティブに捉えられがちですが、これは構造の一側面だけを見た評価にすぎません。リコース型は、損失が発生した場合の負担範囲を定めているに過ぎず、損失の発生確率や金額そのものを直接決める概念ではありません。

また、「担保がある取引＝ノンリコース型」「担保がない取引＝リコース型」と単純に理解されることもありますが、実際には担保の有無とリコースの範囲は別の軸で決まります。担保が設定されていても、担保処分後の不足分について追加の返済責任が及ぶ場合、その構造はリコース型となります。この違いを理解せずに用語を使うと、契約内容の読み違いにつながりやすくなります。

リコース型は、ノンリコース型と比べて「安全か危険か」を判断するためのラベルではなく、リスクがどの主体に帰属するかを示す中立的な構造用語です。貸し手にとっては回収可能性が高まり、借り手や投資家にとっては条件面で有利になる場合もあるなど、取引全体の設計に影響を与える要素として機能しています。

判断の軸として重要なのは、リコース型を「損失が無限に広がる仕組み」と感覚的に捉えるのではなく、「責任の及ぶ範囲がどこまで設定されているか」を確認するための言葉として理解することです。この用語は、リターンや成功可能性を語るものではなく、最悪時の責任構造を把握するための入口として位置づけることが適切です。