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経過利子
読み：けいかりし
経過利子とは、債券を途中の時点で売買するときに、それまでの期間に積み上がっている利子分を指します。債券は通常、半年ごとなど決められた日に利子が支払われますが、その支払日までの間にも少しずつ利子は生まれています。債券を買う人は、その生まれていた途中の利子分を売り手に支払う必要があるため、この金額を経過利子と呼びます。こうすることで、利子をどの期間持っていたかに応じて公平に受け取れる仕組みになっており、債券を取引する際には必ず意識すべきポイントになります。
関連する専門用語
債券
債券（サイケン、英語表記：Bond）とは、発行者が投資家に対して将来一定の金額を支払うことを約束する金融商品です。 国や地方自治体、企業などが資金を調達する目的で発行し、投資家はこれを購入することで、定期的に利息（クーポン）を受け取ります。満期が来ると、投資した本金が返済されます。 債券はリスクが比較的低く、安定した収入を求める投資家に選ばれることが多いです。 また、市場で自由に売買が可能であるため、流動性も確保されています。債券市場は世界的にも広がりを見せており、多様な投資戦略に利用されています。
利払い日
利払い日とは、債券の保有者に対して発行体が利息（クーポン）を支払う日を指します。債券を購入すると、発行体はあらかじめ決められたスケジュールに従って、一定の利息を定期的に支払う義務を負います。 多くの場合、年2回、半年ごとに支払われるのが一般的ですが、年1回など、債券の種類によって異なる場合もあります。利払い日は債券の条件として発行時に明記されており、投資家はその日まで債券を保有していれば利息を受け取ることができます。資産運用の計画を立てるうえで、利払い日は安定した収入のタイミングとして重要な要素となります。
額面
額面とは、金融商品に記載されている公式な金額のことを指します。主に債券や株式などで使われる用語で、たとえば債券であれば、満期時に発行体が投資家に返済する元本の金額、株式であれば、1株あたりの発行価額（旧来の額面株式）を意味します。 債券においては、償還金額や利息の計算基準となる重要な金額であり、市場価格（実際に売買される価格）とは異なる点が特徴です。たとえば、額面100円の債券が市場で95円で取引されていれば「アンダーパー」、105円であれば「オーバーパー」と呼ばれます。 資産運用においては、額面を基準に利回りや価格変動を評価することが多く、特に債券投資や定期預金、仕組債の設計において欠かせない基礎概念です。額面と市場価格の差異を理解することは、投資判断やリスク評価に直結します。
利回り
利回りとは、投資で得られた収益を投下元本に対する割合で示し、異なる商品や期間を比較するときの共通尺度になります。 計算式は「（期末評価額＋分配金等－期首元本）÷期首元本」で、原則として年率に換算して示します。この“年率”をどの期間で切り取るかによって、利回りは年間リターンとトータルリターンの二つに大別されます。 年間リターンは「ある１年間だけの利回り」を示す瞬間値で、直近の運用成績や市場の勢いを把握するのに適しています。トータルリターンは「保有開始から売却・償還までの累積リターン」を示し、長期投資の成果を測る指標です。保有期間が異なる商品どうしを比べるときは、トータルリターンを年平均成長率（CAGR）に換算して年率をそろすことで、複利効果を含めた公平な比較ができます。 債券なら市場価格を反映した現在利回りや償還までの総収益を年率化した最終利回り（YTM）、株式なら株価に対する年間配当の割合である配当利回り、不動産投資なら純賃料収入を物件価格で割ったネット利回りと、対象資産ごとに計算対象は変わります。 また、名目利回りだけでは購買力の変化や税・手数料の影響を見落としやすいため、インフレ調整後や税控除後のネット利回りも確認することが重要です。複利運用では得た収益を再投資することでリターンが雪だるま式に増えますから、年間リターンとトータルリターンを意識しながら、複利効果・インフレ・コストを総合的に考慮すると、より適切なリスクとリターンのバランスを見極められます。
債券価格
債券価格とは、債券が市場で取引される際の価格です。債券の価格は、発行時の利率（クーポン）、残存期間、信用リスク、そして市場金利の変動によって変わります。一般的に、市場金利が上昇すると債券価格は下がり、逆に市場金利が下がると債券価格は上昇します。
