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ヘッジプレミアム
読み：へっじぷれみあむ
ヘッジプレミアムとは、為替リスクなどのリスクを避けるために行うヘッジ取引において、投資家が追加で支払うコストや、逆に受け取れる利益のことを指します。たとえば、外国の資産に投資するときには、為替レートの変動によって損失を被る可能性があります。そのリスクを避けるために通貨の先物取引などを使ってヘッジを行うと、ヘッジのコストが発生する場合があります。これが「ヘッジプレミアム」です。場合によっては、逆にヘッジを行うことでプラスのリターンが得られることもあり、その差益もヘッジプレミアムと呼ばれます。通貨の金利差や市場の需給によって変動するため、投資の戦略を立てる際には注意が必要です。
関連する専門用語
為替ヘッジ
為替ヘッジとは、為替取引をする際に、将来交換する為替レートをあらかじめ予約しておくことによって、為替変動のリスクを抑える仕組み。海外の株や債券に投資する際は、その株や債券の価値が下がるリスクだけでなく、為替の変動により円に換算した時の価値が下がるリスクも負うことになるので、後者のリスクを抑えるために為替ヘッジが行われる。
金利差
金利差とは、異なる国や通貨、あるいは異なる金融商品の間で適用される金利の違いを指す言葉です。たとえば、日本の金利が0.1％でアメリカの金利が5.0％であれば、その差である4.9％が金利差になります。この金利差は、為替相場や資産運用の判断に大きな影響を与えます。 たとえば、金利の高い国に投資すればより多くの利息が得られるため、資金がその国に集まりやすくなり、通貨が高くなる傾向があります。一方で、為替リスクや経済状況の違いにも注意が必要です。個人投資家にとっては、外貨建て預金や外国債券などの運用で金利差が収益に直結するため、しっかり理解しておくことが重要です。
キャリートレード
キャリートレードとは、複数国の通貨を取引し、金利の差を利用して利益を生み出す運用方法である。キャリートレードにはポジティブキャリーとネガティブキャリーが存在するが、一般によく用いられている方法はポジティブキャリーである。ポジティブキャリーとは、金利が低い通貨を借り、その資金で金利の高い通貨を買いその通貨を保持し続けることで、金利の差分の利益を得ることができる運用方法である。一方ネガティブキャリーとは、現在金利の低い通貨の金利水準が将来的に金利の高い通貨を上回ることを予想し、金利の高い通貨を借りて金利の低い通貨を買う運用方法である。
