シングルファミリーオフィス（SFO）とマルチファミリーオフィス（MFO）、どちらを選ぶべき？
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2025/03/25 20:02
男性
50代
SFOとMFOはどのような点が異なり、それぞれのメリット・デメリットは何でしょうか？どちらを選ぶべきか判断するための基準はありますか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
シングルファミリーオフィス（SFO）は、一家専属のプロフェッショナル組織を自前で抱え、投資運用から税務・法務、慈善活動、後継者教育までを完全オーダーメイドで統括します。年間コストは数億円（3〜5億円程度が一般的）に上り、人材の雇用・管理も自社責任となるため、純資産100億円超（うち流動性資産30億円以上が目安）で、機密性や意思決定権を家族だけで握りたい世帯に向きます。
一方、マルチファミリーオフィス（MFO）は複数世帯で専門家チームとインフラを共有し、同水準のサービスを年数千万円規模に圧縮できます。純資産30〜100億円程度でも高度な資産配分、税務・法務サポート、レポーティングを享受できる反面、サービスの一部は標準化され、他家との利害調整が必要になるケースがあります。
判断軸は①維持コストを運用益で賄えるか、②プライバシーやガバナンスをどこまで自前で掌握したいか、③資産・税制・居住地がどれほど複雑か、④慈善活動や次世代教育など非金融目的の比重、の4点です。機密性と独自戦略を最優先し、コスト負担に十分耐えられるならSFO、コスト効率と専門性の両立を図るならMFOが有力。両者の長所を併せ持つ「小規模SFO＋外部MFO補完」といったハイブリッドも選択肢となります。
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ファミリーオフィス
ファミリーオフィスとは、富裕層の家族や一族が保有する資産を管理・運用するための専門組織のことを指します。単一の家族を対象とする「シングルファミリーオフィス」と、複数の富裕層が共同で資産管理を行う「マルチファミリーオフィス」に分かれます。資産運用だけでなく、相続対策、税務管理、慈善活動（フィランソロピー）など、長期的な財産保全を目的とした総合的なサービスを提供する点が特徴です。特に、莫大な資産を持つ家族にとって、世代を超えた資産承継の戦略を策定する重要な役割を担います。
マルチファミリーオフィス（MFO）
マルチファミリーオフィス（Multi-Family Office, MFO）とは、複数の富裕層の家族が共同で利用する資産管理サービスの形態です。 投資管理をはじめ、税務対策、相続・事業承継、慈善活動（フィランソロピー）など、幅広い分野において専門的な支援を提供します。 複数の家族でサービスを共有することで、コストを分担しながら、高度で包括的なサポート体制を効率的に構築できる仕組みとなっています。
シングルファミリーオフィス（SFO）
シングルファミリーオフィス（Single Family Office, SFO）とは、特定の一家族のみを対象とした資産管理の枠組みであり、富裕層の家族が自ら設立・運営するケースが一般的です。 長期的な資産運用に加えて、税務対策、相続・事業承継、家族構成員への教育支援、フィランソロピー活動の支援など、包括的かつ個別最適なサービスを提供します。 各家族の価値観や目標を反映した独自の運用方針を構築できる点が特徴であり、世代を超えた資産の管理・承継を目的とした体制として位置づけられます。
資産運用
資産運用とは、個人や法人が保有する資産を効率的に増やし、長期的な財産形成や資産の保全を行うための手段です。資産運用の目的には、資産の増加だけでなく、インフレ対策や安定した収益の確保、税負担の最適化などが含まれます。市場環境や経済状況の変化に対応しながら、適切な戦略を立てることが求められます。 資産運用の手段には、株式、債券、不動産、投資信託、保険商品などの伝統的な資産クラスに加え、コモディティ（貴金属やエネルギー資源）、暗号資産、ヘッジファンドやプライベートエクイティなどのオルタナティブ投資もあります。それぞれの資産クラスには異なるリスクとリターンの特性があり、目的に応じた選択が重要です。 リスク管理の手法として、分散投資やポートフォリオのリバランスが挙げられます。分散投資は、異なる資産クラスや地域、業種に投資することでリスクを抑える方法です。リバランスは、資産配分の比率を定期的に調整し、市場環境に応じたリスク最適化を図る手法です。また、デリバティブを活用したヘッジ戦略も、下落リスクの軽減に有効です。 資産運用の戦略には、短期・中期・長期の視点があります。短期運用では、市場の変動を利用したトレードやFX取引が中心となります。中期運用では、成長が期待される企業の株式やバランス型の投資信託などが選択肢となります。長期運用では、インデックス投資や高配当株、債券などを活用し、複利の効果を生かして安定した資産形成を目指します。 ライフステージに応じた資産運用も重要です。若年層ではリスク許容度が高いため、成長資産への投資が適しています。中高年層では資産の安定性を重視し、バランス型の運用が求められます。リタイア後は、定期収入の確保を目的とした債券や配当収入を中心とした運用が適しています。 資産運用を成功させるためには、市場動向を分析し、適切な資産配分を行うことが重要です。また、税制や法制度の変更にも注意を払い、長期的な視点で計画を立てることが求められます。税理士やファイナンシャルプランナーなどの専門家の助言を活用しながら、資産を守りつつ成長させる戦略を構築することが大切です。
