投資信託はプロが運用するのになぜ損をするの？

投資信託で損失が生じる主因は「市場リスク」「方針リスク」「コスト負担」の三つに集約されます。

1. 市場リスク（システマティックリスク）
   

   どんな名手でも世界同時株安の波は避けられません。リーマン・ショック（2008年）やコロナ禍初動（2020年3月）のように市場全体が瞬時に沈む局面では、プロの裁量よりもマクロの潮流が基準価額を左右します。
   

2. 方針リスク（アクティブリスク）
   

   テーマ型・セクター集中型・レバレッジ型などは、当たり外れの振れ幅が大きい商品です。好相場では指数を上回りますが、風向きが変われば下落も指数以上。方針とリスク許容度が合わないと「想定外の大損」になりやすい点に注意が必要です。
   

3. コスト負担と投資行動
   

   信託報酬や販売手数料が高いほど、同じ運用成績でも手取りリターンは削られます。また、短期売買や高値掴み・安値売りといった「投資家自身の行動コスト」も成績を悪化させる隠れた要因です。
   

損失を抑える４つの鉄則

1. 低コストを徹底
   

   eMAXIS Slimやニッセイシリーズなど、信託報酬0.2％未満のインデックス型を軸に。販売手数料は必ずノーロードを選びましょう。
   

2. 分散と資産配分
   

   株式・債券・REIT・金など複数アセットに分散し、自分の許容リスク内で基本配分（ポートフォリオ）を決定。1本で分散できるバランス型や全世界型インデックスも有効です。
   

3. ドルコスト平均法の活用
   

   毎月一定額の積立購入で取得単価を平準化し、高値掴みのリスクを緩和。相場急落時も自動で買い増すため、感情的な売買を抑えられます。
   

4. 長期ホールド＆定期リバランス
   

   3～5年以上の保有を前提に、年1回を目安に資産配分を点検。膨らんだ資産クラスを売り、落ち込んだ資産クラスを買い増す「逆張りリバランス」でリスクを一定に保ちます。
   

これらを守れば、プロの運用力を活かしつつリスクをコントロールし、中長期で「負けにくい」資産形成が期待できます。