リバランスとリアロケーションの違いは何ですか？また、どのくらいの頻度で行うべきですか？

リバランスは「崩れた配分を元に戻す調整」、リアロケーションは「資産配分そのものを描き替える再設計」という違いがあります。

資産運用はまず、目標リターン・リスク許容度・運用期間を踏まえて株式・債券・現金などに配分割合を決める─これがアセットアロケーション（設計図）です。運用を続けると市場変動で比率がずれ、たとえば株式50％：債券50％の設計図が60％：40％に傾いて本来のリスク水準を上回ることがあります。このずれを売買で元の50％：50％に戻すのがリバランスで、リスク管理とパフォーマンス安定化に欠かせません。

一方、リアロケーションは設計図自体を更新する作業です。景気サイクルの転換や金利環境の変化、結婚・住宅購入・退職といったライフイベントで必要資金やリスク許容度が変われば、株式比率を減らし債券や短期資産を増やすなど配分を抜本的に組み替えます。長期運用では「環境と自分の変化に合わせて船の進路を修正する」工程と捉えるとよいでしょう。

頻度の目安は次のとおりです。

• リバランス：年1〜2回を定例とし、各資産比率が目標から±5〜10％以上乖離したときは臨時で実施。
• リアロケーション：おおむね3〜5年ごと、または大きな市場構造の変化やライフステージの節目が生じたときに検討。

いずれも「いつ・どの程度ずれたら実行するか」を事前にルール化し、感情に流されない自動運転の仕組みを整えることで、長期的な資産形成の精度が高まります。