カスタマイズ型のインデックス運用にはどのくらいの資産が必要ですか？
解決済み
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2025/04/04 19:57
男性
30代
インデックスを個別銘柄で再現しながら運用する場合、どの程度の投資資金が必要になるのでしょうか？分散投資を考えると、それなりにまとまった金額が必要になる印象があります。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
ETFや投資信託を使わずに、自分でインデックスを構成する個別銘柄を選んで運用する方法は、「カスタマイズ型のインデックス運用」とも呼ばれます。このスタイルでは、インデックスに近い動きを目指すために、ある程度の銘柄数を揃える必要があり、それに伴ってまとまった投資資金が必要になります。
たとえば、米国の代表的な指数であるS&P500を再現しようとした場合、対象となる企業は500社近くにのぼります。すべての銘柄を適切な比率で揃えようとすれば、少なくとも数百万円から1,000万円以上の資金が必要になるのが一般的です。特に、株価が高い企業や購入単位が大きい銘柄が含まれる場合は、必要な資金がさらに膨らむこともあります。
その一方で、最近では主要な銘柄に絞って構成する「縮小版インデックス運用」も広がってきています。たとえば、S&P500の中でも代表的な数十銘柄に限定したポートフォリオであれば、300万円前後からのスタートも現実的です。さらに、ポートフォリオの作成やメンテナンスをサポートするロボアドバイザーのようなサービスを活用することで、管理の手間を軽減しながら運用を進める方法もあります。
ただし、銘柄数を絞ると、インデックスとの動きにズレが生じやすくなるため、完全に再現するのは難しくなります。どこまでインデックスに近づけたいのか、自分にとって許容できるリスクの範囲はどの程度かといった点を踏まえて判断することが大切です。運用方針に迷いがある場合は、資産運用に詳しい専門家に相談しながら、自分に合った進め方を考えるのがおすすめです。
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インデックス
インデックス（Index）は、市場の動きを把握するための重要な指標です。複数の銘柄を一定の基準で組み合わせることで、市場全体や特定分野の値動きを分かりやすく数値化しています。 代表的なものには、日本の株式市場を代表する日経平均株価やTOPIX、米国市場の代表格であるS&P500などがあります。これらのインデックスは、投資信託などの運用成果を評価する際の基準として広く活用されており、特にパッシブ運用（インデックス運用）では、この指標と同じような値動きを実現することを目標としています。
ETF（上場投資信託）
ETF（上場投資信託）とは、証券取引所で株式のように売買できる投資信託のことです。日経平均やS&P500といった株価指数、コモディティ（原油や金など）に連動するものが多く、1つのETFを買うだけで幅広い銘柄に分散投資できるのが特徴です。通常の投資信託に比べて手数料が低く、価格がリアルタイムで変動するため、売買のタイミングを柔軟に選べます。コストを抑えながら分散投資をしたい人や、長期運用を考えている投資家にとって便利な選択肢です。
S&P500指数
S&P500指数とは、アメリカの代表的な株価指数の一つで、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス社が算出しています。米国を代表する主要企業500社の株価をもとに構成されており、テクノロジー、金融、ヘルスケアなど幅広い業種が含まれるのが特徴です。 この指数は、米国株式市場全体の動向を示す指標として世界中の投資家に注目されており、投資信託やETF（上場投資信託）のベンチマークとしても広く活用されています。「アメリカ経済の健康状態を測る体温計」とも言われる、非常に重要な指標です。
リスク許容度
リスク許容度とは、自分の資産運用において、どれくらいの損失までなら精神的にも経済的にも受け入れられるかという度合いを表す考え方です。 投資には必ずリスクが伴い、時には資産が目減りすることもあります。そのときに、どのくらいの下落まで冷静に対応できるか、また生活に支障が出ないかという観点で、自分のリスク許容度を見極めることが大切です。 年齢、収入、資産の状況、投資経験、投資の目的などによって人それぞれ異なり、リスク許容度が高い人は価格変動の大きい商品にも挑戦できますが、低い人は安定性の高い商品を選ぶほうが安心です。自分のリスク許容度を正しく理解することで、無理のない投資計画を立てることができます。
ポートフォリオ
ポートフォリオとは、資産運用における投資対象の組み合わせを指します。分散投資を目的として、株式、債券、不動産、オルタナティブ資産などの異なる資産クラスを適切な比率で構成します。投資家のリスク許容度や目標に応じてポートフォリオを設計し、リスクとリターンのバランスを最適化します。また、運用期間中に市場状況が変化した場合には、リバランスを通じて当初の配分比率を維持します。ポートフォリオ管理は、リスク管理の重要な手法です。
トラッキングエラー
インデックス・ファンドに代表されるパッシブ運用の投資信託（ファンド）の、ベンチマークからの乖離（かいり）のこと。 パッシブ運用の投信は、ベンチマークの動きにできるだけ近似するように設計されていますが、種々の理由で完全には一致しないケースがあり、この誤差のことをトラッキング・エラーと呼ぶ。 通常は当該ファンドのリターンとベンチマークのリターンとの差異を年率標準偏差で測定。 数値が大きいほど、ファンドの動きがベンチマークから乖離していたことを示す。
