ファミリーオフィスはどんな人に向いているの？
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2025/03/25 20:11
男性
50代
ファミリーオフィスは富裕層向けと聞きますが、具体的にどのくらいの資産規模があれば設立を検討すべきなのでしょうか？また、資産の種類や管理の負担によっても必要性は変わりますか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
ファミリーオフィス（FO）の設立を本格的に検討する目安は、上場・未上場株式、不動産、事業持分、現預金などを合算した純資産が概ね30〜50億円（約2,000万〜3,500万ドル）を超えたあたりです。この水準では投資運用、税務・法務、相続・承継、慈善活動といったタスクが高度かつ多岐にわたり、専属チームを束ねるコスト以上の効率化効果が期待できます。
もっとも判断基準は金額だけではありません。たとえば事業承継や家族ガバナンスの整備、複数国にまたがる資産・居住・税務管理、近い将来のIPOやM&Aといった大型キャピタルイベントが見込まれる場合は、純資産が20億円台でもシングルファミリーオフィス（SFO）を構える意義があります。SFOは家族憲章策定やプライベート財団設立、リスクマネジメントを一気通貫で扱える点が強みです。
一方、資産規模が数億〜20億円でも「家族以外に情報を漏らさずにワンストップで専門サービスを受けたい」「資本イベント前後のガバナンスを強化したい」というニーズがあれば、マルチファミリーオフィス（MFO）やバーチャルファミリーオフィス（VFO）が選択肢になります。複数家族でインフラを共同利用することで年間コストをSFOの1/3〜1/5程度に抑えながら、投資顧問・税務・法務・相続対策・フィランソロピー支援まで受けられます。
最終的には、自家の資産構成（規模・種類・流動性）、家族のライフプラン、想定されるキャピタルイベントを整理し、必要な機能と費用対効果を比較することが肝要です。試算を通じて「外部専門家を個別に雇う方が割安か」「MFOで十分か」「SFOで内部化すべきか」を見極めると、ファミリーオフィス導入の可否と最適な形態がクリアになります。
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ファミリーオフィス
ファミリーオフィスとは、富裕層の家族や一族が保有する資産を管理・運用するための専門組織のことを指します。単一の家族を対象とする「シングルファミリーオフィス」と、複数の富裕層が共同で資産管理を行う「マルチファミリーオフィス」に分かれます。資産運用だけでなく、相続対策、税務管理、慈善活動（フィランソロピー）など、長期的な財産保全を目的とした総合的なサービスを提供する点が特徴です。特に、莫大な資産を持つ家族にとって、世代を超えた資産承継の戦略を策定する重要な役割を担います。
富裕層
富裕層とは、高額な資産を保有し、投資や資産運用を積極的に行う個人を指す。一般的には、金融資産1億円以上を持つ人々が該当するとされ、さらに超富裕層（資産5億円以上）などの分類もある。彼らは資産の保全・運用だけでなく、事業承継、相続対策、節税対策、慈善活動などにも関心を持つことが多い。金融機関やプライベートバンク、ファミリーオフィスなどの専門機関と連携しながら、資産を効率的に管理し、長期的な財産維持・成長を目指す。
純資産
純資産とは、総資産から総負債を差し引いた残余価値を指し、企業や個人が保有する「正味の持ち分」を示します。たとえば総資産が1億円、総負債が4,000万円なら純資産は6,000万円となり、この値がプラスであれば財政基盤は概ね健全、マイナスであれば将来の資金繰りに注意が必要だと判断できます。 企業では貸借対照表の「純資産の部」に計上され、株主資本（資本金・資本剰余金・利益剰余金など）とその他包括利益累計額が主要項目です。純資産は自己資本比率やROEの分母となり、財務健全性や資本効率を測定する起点になる指標です。利益の内部留保や株式発行が増加要因となる一方、赤字計上や配当、自己株式取得は減少要因となります。また時価評価差額や為替換算差額も変動要因となるため、採用している会計基準によって数値の見え方が異なる点に留意が必要です。 個人の場合、純資産は現預金、株式・投資信託、年金積立、不動産、車などの資産総額から、住宅ローン、教育ローン、クレジットカード残高などの負債を差し引いて算定します。この数値はFIREや教育・住宅資金計画の進捗を測る物差しとなり、住宅ローン審査など各種与信判断でも重視されるため、家計の健康診断に欠かせません。 純資産を活用する際は、まず株式や不動産など含み損益の大きい資産を時価で再評価し、値動きによる変動幅を把握することが大切です。企業なら自己資本比率、個人なら負債比率（負債÷総資産）など関連指標と併用すれば、リスク耐性や資本効率を立体的に分析できます。四半期ごとに財務諸表や家計簿を更新し、純資産が目標ペースで増えているかを確認しながら、「資産価格」「収支」「レバレッジ」という三つの要因に分解して要改善点を探ると、実践的な資産運用や財務戦略の見直しがしやすくなります。 純資産は単なる期末の残りではなく、将来の投資余力やリスク許容度を測る羅針盤です。数値を継続的に点検し、関連指標と照らし合わせながら経営判断やライフプランをアップデートしていくことが、長期的な資産形成と財務健全性の鍵となります。
債券
債券（サイケン、英語表記：Bond）とは、発行者が投資家に対して将来一定の金額を支払うことを約束する金融商品です。 国や地方自治体、企業などが資金を調達する目的で発行し、投資家はこれを購入することで、定期的に利息（クーポン）を受け取ります。満期が来ると、投資した本金が返済されます。 債券はリスクが比較的低く、安定した収入を求める投資家に選ばれることが多いです。 また、市場で自由に売買が可能であるため、流動性も確保されています。債券市場は世界的にも広がりを見せており、多様な投資戦略に利用されています。
マルチファミリーオフィス（MFO）
マルチファミリーオフィス（Multi-Family Office, MFO）とは、複数の富裕層の家族が共同で利用する資産管理サービスの形態です。 投資管理をはじめ、税務対策、相続・事業承継、慈善活動（フィランソロピー）など、幅広い分野において専門的な支援を提供します。 複数の家族でサービスを共有することで、コストを分担しながら、高度で包括的なサポート体制を効率的に構築できる仕組みとなっています。
