ユーロ債とグローバル債、どちらに投資すべき？初心者に向いているのは？
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2025/04/08 17:18
男性
30代
ユーロ債とグローバル債の違いは理解できましたが、実際の投資判断ではどちらを選べばいいのか迷っています。投資目的や市場環境によって向き不向きがあるのでしょうか？それぞれのメリット・デメリットを踏まえ、選び方のヒントを教えてください。資産運用初心者がまず選ぶなら、どちらが入りやすいのかも知りたいです。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
ユーロ債とグローバル債はいずれも外国で発行される債券ですが、仕組みやリスクの性質が異なり、投資経験や目的に応じた選択が重要です。
ユーロ債は、発行通貨の本国以外で発行される債券で、たとえば「米ドル建ての債券がアメリカ以外の国で発行される」ようなケースを指します。利回りが比較的高くなる傾向がありますが、発行体によっては情報開示が不十分な場合もあり、信用リスクや流動性リスク（売却のしづらさ）が高まる点には注意が必要です。
一方、グローバル債は複数の国や地域の市場で同時に発行される債券です。発行体は国際的に信用力のある政府や大企業が多く、情報開示もしっかりしており、市場での流通性も高いのが特長です。利回りはユーロ債より控えめですが、そのぶん安定性があり、初心者にも取り組みやすい債券といえるでしょう。
投資初心者の方には、情報収集がしやすく、売買のしやすいグローバル債がおすすめです。さらに為替変動による損失を抑えたい場合は、為替ヘッジ付きの商品を選ぶと安心です。
加えて、金利の動向も選択のヒントになります。金利が上昇傾向にある場合は、長期債よりも短期債や変動金利型債券の方が価格の変動リスクを抑えやすいとされています。
最終的な商品選びでは、自分の投資目的や資産状況を明確にし、証券会社や専門家に相談しながら進めることが大切です。とくに初心者の方は、不明点を一つずつ解消しながら、無理のない範囲で始めていくことが成功の第一歩になります。
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ユーロ債
ユーロ債とは、発行体の本国とは異なる国の通貨で発行される国際的な債券のことです。たとえば、日本の企業がアメリカ以外の国で米ドル建ての債券を発行する場合、それはユーロ債と呼ばれます。 「ユーロ」という名前がついていますが、ユーロ通貨とは関係なく、「自国以外の市場で発行される外貨建て債券」という意味です。国際的な資金調達手段として使われることが多く、発行通貨の種類や発行市場に応じて「ユーロドル債」や「ユーロ円債」といった名称が使われることもあります。投資家にとっては、国際分散投資の一環として利回りや通貨の選択肢を広げられる魅力があります。
グローバル債
グローバル債とは、複数の国や地域の投資家を対象に同時に発行される債券のことです。ひとつの債券を通じて、アメリカやヨーロッパ、日本などの異なる市場で一斉に販売されるため、広い範囲で資金を集めることができます。 発行体は主に各国の政府や大手企業で、通貨は米ドルやユーロ、日本円などで発行されます。グローバル債は、国際的に取引されるため流動性が高く、売買しやすいという特徴があります。投資家にとっては、世界中の市場で通用する債券に投資できる点が魅力であり、国際分散投資の手段として活用されています。
利回り
利回りとは、投資で得られた収益を投下元本に対する割合で示し、異なる商品や期間を比較するときの共通尺度になります。 計算式は「（期末評価額＋分配金等－期首元本）÷期首元本」で、原則として年率に換算して示します。この“年率”をどの期間で切り取るかによって、利回りは年間リターンとトータルリターンの二つに大別されます。 年間リターンは「ある１年間だけの利回り」を示す瞬間値で、直近の運用成績や市場の勢いを把握するのに適しています。トータルリターンは「保有開始から売却・償還までの累積リターン」を示し、長期投資の成果を測る指標です。保有期間が異なる商品どうしを比べるときは、トータルリターンを年平均成長率（CAGR）に換算して年率をそろすことで、複利効果を含めた公平な比較ができます。 債券なら市場価格を反映した現在利回りや償還までの総収益を年率化した最終利回り（YTM）、株式なら株価に対する年間配当の割合である配当利回り、不動産投資なら純賃料収入を物件価格で割ったネット利回りと、対象資産ごとに計算対象は変わります。 また、名目利回りだけでは購買力の変化や税・手数料の影響を見落としやすいため、インフレ調整後や税控除後のネット利回りも確認することが重要です。複利運用では得た収益を再投資することでリターンが雪だるま式に増えますから、年間リターンとトータルリターンを意識しながら、複利効果・インフレ・コストを総合的に考慮すると、より適切なリスクとリターンのバランスを見極められます。
流動性
流動性とは、資産を「現金に変えやすいかどうか」を表す指標です。流動性が高い資産は、短時間で簡単に売買でき、現金化しやすいという特徴があります。例えば、上場株式や国債は市場で取引量が多く、いつでも売買できるため、流動性が高い資産とされています。 一方、不動産や未上場株式のように、売買相手を見つけるのが難しかったり、取引に時間がかかったりする資産は、流動性が低いといえます。 投資をする際には、自分が必要なときに資金を取り出せるかを考えることが重要です。特に初心者は、流動性が高い資産を選ぶことで、急な資金需要にも対応しやすく、リスクを抑えることができます。
発行体
発行体とは、債券や株式などの金融商品を市場に出して資金を調達する側のことを指します。債券であれば、お金を借りる側であり、投資家から集めた資金を使って事業活動や設備投資などを行います。発行体には、国や地方自治体、企業、政府機関などさまざまな種類があります。投資家にとっては、発行体の信用力や財務状況がその金融商品の安全性や利回りに大きく影響するため、誰が発行しているのかをしっかりと確認することが重要です。信頼できる発行体であれば、安定した利息や元本の返済が期待できます。
為替ヘッジ
為替ヘッジとは、為替取引をする際に、将来交換する為替レートをあらかじめ予約しておくことによって、為替変動のリスクを抑える仕組み。海外の株や債券に投資する際は、その株や債券の価値が下がるリスクだけでなく、為替の変動により円に換算した時の価値が下がるリスクも負うことになるので、後者のリスクを抑えるために為替ヘッジが行われる。
