ドルコスト平均法と一括投資の違いは？

ドルコスト平均法は、一定額を定期的に投じて買い付け単価を平準化し、相場の上下に一喜一憂せず淡々と資金を市場へ送り込む手法です。値が高い月には購入量が減り、安い月には増えるため、自然に「高値づかみ」を避けやすく、投資判断を感情に左右されがちな初心者でも継続しやすい仕組みといえます。ただし、相場が右肩上がりに進む期間では投入が遅れる分だけリターンを取り逃しやすく、期待収益は一括投資より低くなる傾向があります。

一括投資は、まとまった資金を一度に投入し、市場全体の値動きを最初からフルに享受する手法です。長期的に株式市場が成長してきたという歴史的データを前提にすれば、統計的にはドルコスト平均法より高いリターンを得られる確率が高いとされています。一方で投資直後の下落局面では損失を全額で被るため、含み損への耐性とその間の追加投資余力が問われます。

どちらを選ぶかは、資金の入手形態（分割か一括か）、価格変動に対する心理的耐性、そして「高い期待リターン」と「タイミングリスク低減」のどちらを重視するかで決まります。退職金や資産売却などで一時的に大きな資金が得られた場合でも、リスクを抑えたいなら一括投資額を抑え、残りを数カ月～数年にかけて均等投入する“ハイブリッド型”が有効です。こうした資金配分をあらかじめルール化しておくことで、相場観に頼らず自分のリスク許容度に沿った運用を続けやすくなります。