外貨建て債券って、相続する際にどんな点に注意が必要ですか？
外貨建て債券って、相続する際にどんな点に注意が必要ですか？
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2025/04/09 10:15
男性
60代
父の相続を見据えて外貨建ての資産を検討しているのですが、いざ相続する場面になったとき、外貨建て債券はどんな扱いになるのか気になっています。評価方法や手続きの煩雑さ、相続人側で困るような点があれば事前に知っておきたいです。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
外貨建て債券を相続する際は、評価方法や手続きの複雑さ、税務上の扱いなど、いくつか注意すべき点があります。
まず、相続税評価は相続発生日の市場価格を外貨で算出し、同日の国税庁公表のTTM（仲値）レートで円換算するのが原則です。ただし、非上場債や流通量の少ない新興国債券などは市場価格の取得が難しく、評価作業が煩雑になることがあります。
また、外貨建て債券は原則として外貨で相続されるため、相続人側に外貨口座が必要です。特に海外発行の債券では、名義変更や相続手続きに外国語の書類や日本語訳、公証（アポスティーユ）などが必要になるケースもあり、手続きが煩雑化します。
さらに、相続後に債券を売却する場合の取得価額は「相続時点の評価額」となるため、円安などにより評価額と売却額に差が生じると、思わぬ譲渡益課税が発生することがあります。加えて、相続財産の分割時には為替変動の影響で評価額が変動しやすく、遺産分割が複雑になる可能性もあります。
このように、外貨建て債券は相続時に特有のリスクや手間が伴うため、保有者自身が事前に債券の種類や評価方法、保管状況を整理し、相続人にもわかりやすく共有しておくことが重要です。国内で発行された外貨建て債券であれば、相続手続きが比較的円滑に進む場合もあります。
相続対策として外貨建て資産を検討する際は、税理士や資産運用の専門家と連携し、評価・分割・納税の各面での備えを早めに行っておくことをおすすめします。
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外貨建て債券
外貨建て債券とは、日本円ではなく、米ドルやユーロなどの外国通貨で元本や利息の支払いが行われる債券のことです。たとえば、米ドル建ての債券であれば、利息も償還金も米ドルで支払われます。円と異なる通貨であるため、為替レートの変動によって、実際に受け取る円換算の金額が増減するリスクがあります。一方で、国内の金利よりも高い利回りが期待できる場合もあり、利回りの魅力から投資家に人気があります。為替リスクを理解し、外貨と円のバランスを考えながら投資することが大切です。
TTM（仲値）
TTM（仲値）とは、「Telegraphic Transfer Middle Rate」の略で、日本の銀行などが外国為替取引を行う際の基準となる為替レートのことです。買うときのレート（TTS）と売るときのレート（TTB）の中間に位置するレートで、主にその日の午前10時頃に各金融機関が決定します。 実際に外貨を売買する際にはこの仲値に手数料が上乗せされたTTSやTTBが使われますが、ニュースや金融情報で「1ドル＝○○円」と表示されるのは、一般的にこのTTMを指しています。投資や海外送金、外貨口座の運用などで為替の動きを知るうえで、基準となる重要な指標です。
アポスティーユ（公証手続き）
アポスティーユとは、日本の公的文書を外国で正式な書類として認めてもらうための認証手続きの一つです。特に相続や資産運用に関わる手続きで、外国の金融機関や役所に日本の書類を提出する際に必要になることがあります。 この手続きは、「ハーグ条約（正式には『外国公文書の認証を不要とする条約』）」に加盟している国同士で用いられ、日本で発行された書類に対して法務局や外務省がアポスティーユを付与することで、その書類が正当であると国際的に証明されます。通常の公証に加え、アポスティーユを取得することで、外国でもスムーズに法的効力を持たせることができるため、海外資産の相続や管理において重要な役割を果たします。
為替リスク
為替リスクとは、異なる通貨間での為替レートの変動により、外貨建て資産の価値が変動し、損失が生じる可能性のあるリスクを指します。 たとえば、日本円で生活している投資家が米ドル建ての株式や債券に投資した場合、最終的なリターンは円とドルの為替レートに大きく左右されます。仮に投資先の価格が変わらなくても、円高が進むと、日本円に換算した際の資産価値が目減りしてしまうことがあります。反対に、円安が進めば、為替差益によって収益が増える場合もあります。 為替リスクは、外国株式、外貨建て債券、海外不動産、グローバルファンドなど、外貨に関わるすべての資産に存在する基本的なリスクです。 対策としては、為替ヘッジ付きの商品を選ぶ、複数の通貨や地域に分散して投資する、長期的な視点で資産を保有するなどの方法があります。海外資産に投資する際は、リターンだけでなく、為替リスクの存在も十分に理解しておくことが大切です。
円換算
円換算とは、外国通貨で表示された資産や取引金額を、日本円に直して評価することをいいます。たとえば、アメリカの株式や海外の投資信託を購入した場合、その金額は通常米ドルで表示されますが、日本に住む投資家がその価値を正確に把握するには、為替レートを使って日本円に換算する必要があります。 円換算は、保有資産の評価額を知るときだけでなく、売買による損益を計算するときにも欠かせない考え方です。また、為替相場の変動によって、円換算後の金額が変わるため、為替リスクにも注意が必要です。特に外貨建ての資産を持つ場合には、定期的に円換算して価値の変動を確認することが大切です。
