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ショーグン債の利息を外貨で受け取った後、どうやって管理すればいいのでしょうか?

ショーグン債の利息を外貨で受け取った後、どうやって管理すればいいのでしょうか?

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2025/04/09 09:58

債券投資
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男性

30代

question

ショーグン債は外貨建てで利息や元本が支払われると聞きました。外貨での受け取りとなると、管理や再投資の方法、為替のタイミングなど、実際にどのような運用になるのかを詳しく教えてください。


回答

佐々木 辰

株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長

ショーグン債の利息や償還金は、通常、証券会社に開設した外貨建て口座に振り込まれます。受け取った外貨の管理・運用方法としては、以下の選択肢が考えられます。

  1. 外貨のまま保有する

為替レートが不利な時期に円へ両替(円転)するリスクを避けられます。将来的な為替差益を狙える反面、外貨のまま保有することで為替変動リスクを受ける点には留意が必要です。

  1. 外貨建て商品へ再投資する

受け取った外貨を、外貨建てMMF(マネー・マーケット・ファンド)、外貨預金、外国債券、外貨建て投資信託などに再投資する方法です。外貨資産の分散や利回りの向上を図りたい場合に有効です。利回り・流動性・手数料などを比較して、自身の目的に合う商品を選びましょう。

  1. 円に両替(円転)する

生活資金など円での支出が見込まれる場合や、為替が円高方向にあるときには円転も選択肢となります。ただし、為替スプレッド(両替手数料)が発生するため、証券会社ごとのコストを事前に比較し、無駄な手数料を避ける工夫が求められます。

いずれの方法を選ぶ場合でも、為替リスクへの対応が重要なポイントです。為替相場の動向を定期的に確認し、円転や再投資のタイミングを計画的に判断することがリスク管理につながります。

また、外貨の運用方針や投資商品の選定は、証券会社ごとに提供内容やコスト構造が異なるため、事前に複数社の条件を比較検討することをおすすめします。

不安や迷いがある場合は、資産運用の専門家に相談することで、為替の見通しや自分に合った運用方法を含めた具体的なアドバイスを受けられるでしょう。

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関連する専門用語

ショーグン債

ショーグン債とは、日本の国内市場で発行される外国の企業や政府などによる外貨建ての債券のことです。日本円ではなく、ドルやユーロなどの外国通貨で発行されますが、日本の投資家が購入できるように日本の規制や取引所のルールに沿って発行されます。 発行体が外国であるため、信用力や通貨リスクを考慮する必要がありますが、日本国内で手に入るため、海外に直接投資するよりも手軽に国際分散投資を行う手段として利用されます。「ショーグン債」という名前は、海外の発行体が日本市場に「攻め入る」イメージから名づけられたユニークな呼び名です。

円転

円転とは、外貨で保有している資産や受け取ったお金を日本円に換えることを指します。たとえば、外貨建て債券の利息や元本を受け取ったあと、それを日本円に両替する行為が円転にあたります。為替レートの影響を受けるため、円高のときに円転すれば受け取る円の金額が少なくなり、円安のときには多くなる傾向があります。そのため、いつ円転するかが投資の成果に大きく影響することもあります。外貨で運用している資産を最終的に日本で使う予定がある場合、この円転のタイミングや為替リスクへの備えがとても重要になります。

MMF

MMF(マネー・マーケット・ファンド)は、短期の金融商品を中心に運用される投資信託の一種で、安全性と流動性を重視した資産運用手段です。主な投資対象は、国債や社債、コマーシャルペーパー(CP)などの信用度の高い短期証券で、銀行預金よりも高い利回りを目指しつつ、価格変動リスクを抑える設計になっています。MMFは通常、出資後すぐに換金可能で、短期的な資金管理に適しています。日本では、かつて円建てのMMFが提供されていましたが、低金利環境や元本割れのリスクから、2017年までに各運用会社が償還を決定し、現在では提供されていません。一方、外貨建てのMMFは引き続き販売されており、2025年1月末時点での残高は約2.7兆円と報告されています。

スプレッド(Spread)

スプレッド(Spread)とは、金融商品の売値(ビッド:Bid)と買値(アスク:Ask)の差のことをいいます。主に外国為替市場や債券市場、株式市場などで使われる用語です。 ビッド(Bid)は投資家がその商品を「売るときに受け取れる価格」、アスク(Ask)は「買うときに支払う価格」を指します。スプレッド(Spread)が広いほど、投資家にとっての取引コストが高くなるため、売買のタイミングには注意が必要です。 一般的に、流動性の低い市場や銘柄ではスプレッドが広がりやすく、反対に、取引が活発な市場ではスプレッドが狭くなる傾向があります。そのため、スプレッドの大きさは、市場の流動性や取引コストを判断する一つの指標となります。

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