日経平均高配当利回り株ファンドはやめとけと言われました。デメリットや注意点を教えて下さい

日経平均高配当利回り株ファンドは、安定した配当を狙える一方で、見落とされやすいリスクが多い商品です。まず、高配当の裏には「株価下落による見かけ上の利回り上昇」や「業績悪化による減配リスク」があり、予想配当がそのまま受け取れるとは限りません。また、指数の特性上、金融・商社・エネルギーなど特定業種に偏りやすく、景気や資源価格の影響を強く受けます。さらに、成長性より配当利回りを優先して選定されるため、グロース株が伸びる局面では値上がりが遅れがちです。

コスト面では、定期的な銘柄入れ替えに伴う売買コストや課税、比較的高めの信託報酬が長期リターンを押し下げます。分配金は受取時に課税され、再投資しない限り資産は増えにくく、特に課税口座では複利効果が削がれやすい点にも注意が必要です。「日経平均」と名が付いていても実際には別物で、ニュースの値動きと連動せず期待外れに感じることもあります。

これらを踏まえると、高配当ファンドは「配当収入を重視する投資家向け」であり、長期の資産成長を狙う人や高い成長性を求める人には必ずしも最適ではありません。全体ポートフォリオの一部として位置づけ、構成銘柄・コスト・税制の特性を理解したうえで使うことが重要です。