個人向け国債の購入を検討しています。固定金利と変動金利どっちがいいでしょうか？
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2024/12/06 00:28
男性
60代
貯金が溜まってきたのですが、銀行だと金利がほとんどつかないので、個人向け国債を買おうと考えています。個人向け国債には固定金利のものと変動金利のものがあり、どちらにしようか悩んでいます。選び方を教えて下さい。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
個人向け国債は元本保証（最低利率0.05％）で１年経過後なら直前２回分利子×0.79685を差し引けば中途換金が可能です。４月募集分の利率は下表のとおりです。
| 満期 | 金利タイプ | 表面利率（年）* | 主な特徴 |
|---|---|---|---|
| ３年 | 固定 | 0.78％ | 期間が短く、利息額を確定しやすい |
| ５年 | 固定 | 0.95％ | ３年より高い利率だが金利は満期まで不変 |
| 10年 | 変動（半年ごと見直し） | 0.93％ | 市場金利に連動し、上昇局面で利回りが伸びる |
*税引後はそれぞれ約0.62％、0.76％、0.74％になります。
選び方のポイントは「使う時期」と「金利見通し」です。
①３〜５年以内に使う資金は固定型（満期まで利息が読める）、10年以上寝かせられる資金や金利上昇を期待する場合は変動10年型で機会を取り込む。
②金利が横ばい〜低下と見れば固定５年で利率を確定、上昇と見れば変動10年を選択。
③迷うなら固定５年と変動10年を組み合わせて金利シナリオのブレを吸収する。
実務的には「目的資金の満期合わせ」「複数回に分けた購入による再投資リスク平準化」「債券以外の資産とのバランス」が重要です。以上を踏まえ、自分の資金計画と金利見通しを照らし合わせ、必要に応じ専門家の助言を受けながら固定と変動を組み合わせると納得度の高い運用が行えます。
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国債
発行体が各国中央政府の債券を国債といいます。発行目的や利払い方式などで種類が分別されます。中央政府に資金需要が発生した際に、国債を発行して資金の調達を行うことがあります。 投資家は国債を購入することで、発行体である中央政府へ資金を提供し、その見返りとして半年に1回などのペースで、中央政府から利子を受け取ります。償還期限までに中央政府の財政が悪化するなど、債務が履行されない状況に陥らなければ、満期には額面どおりの金額が投資家へ償還される仕組みです。 国債には、固定利付国債、変動利付国債、物価連動国債などがあります。
個人向け国債
個人向け国債とは、日本政府が個人投資家向けに発行する債券で、安全性が高く元本保証が特徴です。最低1万円から購入可能で、3年・5年の固定金利型と10年の変動金利型があります。変動金利型は半年ごとに金利が見直され、市場金利の上昇に伴い受取利息が増加するメリットがあります。 一方、株式投資ほどの高いリターンは期待できず、インフレ時には実質的な資産価値が目減りする可能性があります。また、購入後1年間は中途換金ができず、その後の換金時には直前2回分の利子相当額が差し引かれる点に注意が必要です。銀行預金より高い金利を求めるが、リスクを避けたい投資初心者や安全資産を確保したい方に適した商品です。
利回り
利回りとは、投資で得られた収益を投下元本に対する割合で示し、異なる商品や期間を比較するときの共通尺度になります。 計算式は「（期末評価額＋分配金等－期首元本）÷期首元本」で、原則として年率に換算して示します。この“年率”をどの期間で切り取るかによって、利回りは年間リターンとトータルリターンの二つに大別されます。 年間リターンは「ある１年間だけの利回り」を示す瞬間値で、直近の運用成績や市場の勢いを把握するのに適しています。トータルリターンは「保有開始から売却・償還までの累積リターン」を示し、長期投資の成果を測る指標です。保有期間が異なる商品どうしを比べるときは、トータルリターンを年平均成長率（CAGR）に換算して年率をそろすことで、複利効果を含めた公平な比較ができます。 債券なら市場価格を反映した現在利回りや償還までの総収益を年率化した最終利回り（YTM）、株式なら株価に対する年間配当の割合である配当利回り、不動産投資なら純賃料収入を物件価格で割ったネット利回りと、対象資産ごとに計算対象は変わります。 また、名目利回りだけでは購買力の変化や税・手数料の影響を見落としやすいため、インフレ調整後や税控除後のネット利回りも確認することが重要です。複利運用では得た収益を再投資することでリターンが雪だるま式に増えますから、年間リターンとトータルリターンを意識しながら、複利効果・インフレ・コストを総合的に考慮すると、より適切なリスクとリターンのバランスを見極められます。
