外貨建て保険のデメリットと主なリスクは？
回答受付中
0
2025/06/09 17:49
男性
60代
外貨建て保険は高利回りが魅力ですが、為替変動や高コストが弱点とも聞きます。契約から短期間で解約すると払込額を下回る返戻金しか戻らないとも言われます。具体的にどのようなリスクやコストがあり、どの程度の損失が起こり得るのでしょうか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
外貨建て保険の最大リスクは為替変動です。契約時より受取時に円高が進むと、円換算の保険金や解約返戻金が払込総額を下回り元本割れします。為替は予測が難しく、短期間で10％以上動くこともあるため、受取額が大幅に減る可能性を常に想定する必要があります。
次にコスト面です。外貨を購入・売却する際に為替スプレッドが往復で数円かかり、保険料からは死亡保障維持費や契約管理費も差し引かれます。さらに多くの商品では契約後一定期間に解約すると「解約控除」が適用され、返戻率が70〜80％まで下がることがあります。
これらの手数料や控除は予定利率を相殺し、実質利回りを押し下げる要因となります。リスクを抑えるには、①長期運用を前提に早期解約を避ける、②為替相場を定期的に確認し受取タイミングを分散する、③手数料体系を事前に比較し低コスト商品を選ぶ、の三点が重要です。加入前に為替シミュレーションを行い、通貨分散の意義と元本割れ許容度を家計全体で検討してください。
関連記事
関連質問
関連する専門用語
円高
円高とは、ほかの国の通貨と比べて相対的に日本の円の価値が高くなること。海外から商品を購入すること（輸入）が有利で、海外に商品を販売すること（輸出）が不利になる。 （例） １ドル＝１００円が１ドル＝５０円になる →以前よりも少ない円で１ドルを得ることができるので、円の価値が高くなっており、円高である。
為替手数料
為替手数料とは、日本円を米ドルやユーロなどの外国通貨に両替する際にかかる手数料のことです。これは、銀行や証券会社などの金融機関が設定しており、為替レートに一定の上乗せをする形で反映されます。たとえば、実際の市場の為替レートが1ドル＝150円でも、手数料が1円加わると、151円で1ドルを買うことになります。この差額が為替手数料です。 外貨預金や外貨建ての投資商品を購入する場合、また海外旅行で両替する際などに発生します。金融機関ごとに手数料が異なるため、取引前に比較することが大切です。また、為替手数料は小さなコストに見えても、取引回数が多くなると運用成績に大きな影響を与えることがあるため、注意が必要です。
元本割れリスク
元本割れリスクとは、投資した資金（元本）の価値が減少し、最終的に投資額を下回る可能性があるリスクを指します。株式や投資信託、債券、不動産などの金融商品は市場環境や企業業績、金利動向などの影響を受けるため、価格が変動し、元本を下回ることがあります。特に、株式市場の暴落や景気後退時には元本割れのリスクが高まります。 このリスクを抑えるためには、分散投資や長期投資を活用し、リスク許容度に応じた運用を行うことが重要です。また、定期預金や個人向け国債などの元本保証型の商品と、リスク資産を組み合わせることで、資産全体のリスクを軽減することが可能です。投資を行う際には、元本割れリスクを十分理解し、自身のリスク許容度に合った商品選びを行うことが求められます。
実質利回り
実質利回りとは、資産運用において、名目上の利回りから運用コストや税金、インフレの影響を差し引いた後の、実際に得られる利益率を示す指標です。金融資産や不動産など、さまざまな資産運用の分野で活用され、投資の収益性をより正確に評価するために重要な役割を持ちます。 金融資産においては、債券や定期預金などの固定利回りの金融商品では、インフレ率が名目利回りを上回ると実質利回りがマイナスになり、資産価値が目減りするリスクがあります。そのため、投資家は名目利回りだけでなく、インフレ調整後の実質利回りを確認することで、資産の購買力を維持しながら運用することができます。 不動産投資では、実質利回りは単なる表面利回りとは異なり、賃貸収入から管理費、修繕費、固定資産税、ローンの利息などのコストを差し引いた後の利益をもとに算出されます。さらに、インフレによって家賃が上昇すれば実質利回りが向上する一方で、維持費の増加によって利回りが低下する可能性もあります。そのため、不動産投資では、地域の経済成長や賃料の上昇余地を考慮しながら、実質利回りを長期的に評価することが求められます。 資産運用全体において、実質利回りを考慮することで、単なる表面上の収益ではなく、実際に資産を増やすための正確な指標を得ることができます。運用コストや税金、インフレといった要素を踏まえて投資判断を行うことが、資産の成長と保全のために不可欠です。
解約控除
解約控除とは、保険や一部の投資商品を契約期間の途中で解約した場合に、契約者が受け取る解約返戻金などから差し引かれる手数料のことをいいます。特に契約から数年以内など、早い段階で解約した際に高めに設定されていることが多く、実際に受け取れる金額が大きく減ってしまうことがあります。 この制度は、販売時にかかった初期費用や運用の準備にかかるコストを回収するために設けられていますが、契約者にとっては思ったよりも少ない金額しか戻ってこないというリスクにつながります。そのため、商品選びの際には解約控除の有無やその金額、期間などをよく確認し、「途中で解約したらどうなるか」をあらかじめ理解しておくことがとても大切です。長期での運用を前提とした商品には特に注意が必要です。
解約控除期間
解約控除期間とは、投資信託や保険商品などを契約してから一定の期間内に解約をすると、手数料やペナルティがかかって戻ってくるお金が少なくなる期間のことをいいます。これは、金融機関がその商品を提供するためにかかった費用を回収するために設定されるものです。この期間が終わると控除はなくなるか、控除率が徐々に下がっていくケースもあります。特に長期での運用を前提とした商品でよく見られるため、契約前に期間の長さや控除の割合をよく確認し、解約のタイミングには注意することが大切です。
