エンジェル投資とは何ですか？

エンジェル投資は、上場前の創業初期スタートアップに資金を供給し、IPOやM&Aで得られるキャピタルゲインを狙う手法です。情報開示が限定的で株式の換金性も乏しいため、損失が元本全額に及ぶリスクは上場株式より格段に高い一方、事業が飛躍すれば投資額が数十倍になる可能性もあり、伝統的資産との相関が低い点からポートフォリオ多様化にも寄与します。

投資対象は、急拡大する市場で独自の技術やビジネスモデルを武器に競争優位を築こうとする小規模チームが中心です。投資判断では①創業者の実行力と倫理観、②ターゲット市場の規模と参入障壁、③資金計画・資本政策（後続ラウンドでの希薄化リスク）、④出口戦略の現実性を精査することが不可欠です。とくに初心者は、生活資金を侵さない範囲で１社あたりの投資額を抑え、５～10社程度に分散するのが基本。株式投資型クラウドファンディングや経験豊富な投資家とのシンジケートを利用し、株式優先順位や共同売却条項など契約条件は必ず専門家に確認しましょう。

リスク軽減策として活用したいのが「エンジェル税制」です。優遇措置Aでは投資額全額から2,000円を差し引いた額を所得控除でき（控除上限は総所得の40%または800万円）、優遇措置Bでは投資額全額を同年の株式譲渡益から控除できます。2023年度改正では、既存株式の売却益を創業５年以内のスタートアップへ再投資した場合、最大20億円まで非課税とする措置が導入され、「日本版QSBS」と呼ばれています。さらに2024年度改正で有償新株予約権（J-KISS 等）取得額も対象に含め、2025年度（令和７年度）改正では株式譲渡益から再投資までの猶予期間が２年に延長されました経済産業省。適用には企業側が都道府県等の確認書を取得し、投資家が確定申告で添付する手続きが必要です。

総じてエンジェル投資は「ハイリスク・ハイインパクト」型。資金面だけでなくメンタリングや顧客紹介など非資金的支援も含めてスタートアップと伴走し、長期的に学習とネットワークを積み重ねる姿勢が成功を引き寄せます。未知のリスクを可視化するためにも、事前に税理士・弁護士・VC経験者といった専門家の意見を仰ぐことを強くお勧めします。