HDVの安定性が高いと言われる根拠と理由は何ですか？
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2025/06/25 15:59
男性
50代
高配当ETFのHDVは安定性が高く守備的と聞きました。本当に高配当が維持され、価格変動も小さいのか気になります。HDVが安定的と言われる根拠と、その理由を教えて下さい。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
HDVの守備力は三つの仕組みで裏付けられます。
第一に、連動指数はモーニングスターが倒産リスクや増配履歴でスクリーニングし、財務安全性スコア上位の大型株だけを採用するため、配当原資が枯渇しにくいです。
第二に、組入れの約7割が生活必需品・エネルギー・ヘルスケアといった景気耐性の高いセクターで占められ、需要の急減に左右されにくい構造です。
第三に、実績としてβ値はおおむね0.60で、市場が10％下落してもHDVは6％前後にとどまり、過去10年間に減配例もありません。
ただしエネルギー比率が高いため原油価格急落時には相対的優位が低下し、四半期ごとの銘柄入替えで配当水準が一時的に変動するリスクがあります。配当収入を柱にするなら他の高配当ETFや債券と組み合わせ、再投資の時期を分散して安定性を強化することが望ましいです。
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