個人向け国債と新窓販国債の違いはなんですか？
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2024/12/25 22:55
男性
60代
国債の購入を検討しています。個人で購入できる国債に個人向け国債と新窓販国債というものがあるのを知りました。<br>新窓販国債のほうが利回りが良さそうなのですが、聞き慣れない名前なので、どうしようか考えています。新窓販国債はどのような特徴がありますか？<br>また、個人向け国債との違いや注意点を教えて下さい。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
個人で購入できる国債には、市場流通型の「新窓販国債」と、元本保証型の「個人向け国債」があります。
新窓販国債は５万円単位で２・５・10年の固定金利。個人だけでなく法人や管理組合も購入でき、利息は半年ごとに受け取ります。途中換金は市場での売却となるため、金利上昇や日本国債の信用度低下で価格が下落すれば売却損が発生し、相場急変時や利払日・償還日前は売却が成立しにくい点がリスクです。
個人向け国債は１万円単位で、３・５年は固定、10年は変動金利（年0.05％下限保証）。発行１年後からは直前２回分利子相当額×0.8を差し引くだけで額面換金でき、市場価格に左右されません。元本が守られる仕組みのぶん、利回りは新窓販国債より低くなります。
安全性と換金の確実性を重視するなら個人向け国債、利回り向上や法人名義での運用を優先し、価格変動リスクを許容できるなら新窓販国債を選ぶのが基本です。投資目的・期間・リスク許容度に応じて使い分けましょう。
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個人向け国債
個人向け国債とは、日本政府が個人投資家向けに発行する債券で、安全性が高く元本保証が特徴です。最低1万円から購入可能で、3年・5年の固定金利型と10年の変動金利型があります。変動金利型は半年ごとに金利が見直され、市場金利の上昇に伴い受取利息が増加するメリットがあります。 一方、株式投資ほどの高いリターンは期待できず、インフレ時には実質的な資産価値が目減りする可能性があります。また、購入後1年間は中途換金ができず、その後の換金時には直前2回分の利子相当額が差し引かれる点に注意が必要です。銀行預金より高い金利を求めるが、リスクを避けたい投資初心者や安全資産を確保したい方に適した商品です。
利付国債
日本が発行している国債の一つ。償還期限まで半年に1度、年に2回のペースで利子を受け取ることの出来る国債。満期償還時に額面の全ての金額が戻る。利率は一定の利払いがある固定利付債と、金融情勢によって利率が変化し利払いがその都度に変わる変動利付債の2種類がある。
金利（利率）
金利（利率）とは、お金を貸したり預けたりしたときに発生する利息の割合を表す言葉です。たとえば、銀行にお金を預けると一定の利息がもらえますが、そのときの利息の割合を金利または利率と呼びます。一般的には「金利」が金融機関との貸し借りに使われることが多く、 「利率」は投資商品の収益率などに使われる傾向がありますが、日常的にはほぼ同じ意味で使われています。資産運用の場面では、金利の動きが預金、ローン、債券などの価格や収益に影響を与えるため、金利や利率に注目することはとても大切です。特に経済状況や中央銀行の政策によって金利は変動するため、それを理解しておくことでより良い投資判断につながります。
利回り
利回りとは、投資で得られた収益を投下元本に対する割合で示し、異なる商品や期間を比較するときの共通尺度になります。 計算式は「（期末評価額＋分配金等－期首元本）÷期首元本」で、原則として年率に換算して示します。この“年率”をどの期間で切り取るかによって、利回りは年間リターンとトータルリターンの二つに大別されます。 年間リターンは「ある１年間だけの利回り」を示す瞬間値で、直近の運用成績や市場の勢いを把握するのに適しています。トータルリターンは「保有開始から売却・償還までの累積リターン」を示し、長期投資の成果を測る指標です。保有期間が異なる商品どうしを比べるときは、トータルリターンを年平均成長率（CAGR）に換算して年率をそろすことで、複利効果を含めた公平な比較ができます。 債券なら市場価格を反映した現在利回りや償還までの総収益を年率化した最終利回り（YTM）、株式なら株価に対する年間配当の割合である配当利回り、不動産投資なら純賃料収入を物件価格で割ったネット利回りと、対象資産ごとに計算対象は変わります。 また、名目利回りだけでは購買力の変化や税・手数料の影響を見落としやすいため、インフレ調整後や税控除後のネット利回りも確認することが重要です。複利運用では得た収益を再投資することでリターンが雪だるま式に増えますから、年間リターンとトータルリターンを意識しながら、複利効果・インフレ・コストを総合的に考慮すると、より適切なリスクとリターンのバランスを見極められます。
