金ETFはやめとけと言われましたがなぜでしょうか？

金ETFとは、金（ゴールド）の価格に連動することを目的とした上場投資信託で、株式のように証券取引所で売買できます。少額から金に投資できるというメリットがあり、実物の金を保有しなくても金価格の値動きに連動した運用が可能です。ただし、株式や債券のように利息や配当金が発生しないため、値上がり益が唯一の収益源となります。

「金ETFはやめておけ」と言われる背景にはいくつかの理由があります。まず、金の価格は世界情勢や為替、インフレ期待、中央銀行の政策などに影響されやすく、短期的な価格変動が大きいという特徴があります。これにより、初心者が価格の上下に振り回されやすいという懸念があります。また、金は配当や利息を生まない資産なので、長期間にわたって価格が動かない場合、保有しているだけで実質的な利益が得られないリスクがあります。

さらに、金ETFには為替リスクが伴います。多くの金ETFはドル建ての金に連動しているため、為替ヘッジがない場合には円高が進むと日本円ベースのリターンが下がることがあります。また、ETFの運用には信託報酬などのコストもかかります。年率0.4～0.6％程度の信託報酬が一般的で、長期で保有する場合にはこのコストも無視できません。

一方で、金ETFには重要なメリットもあります。金は株式や債券とは値動きの傾向が異なるため、資産全体の分散効果を高めてくれます。また、インフレが進行した場合に実質的な購買力を守る「インフレヘッジ」として機能しやすい資産でもあります。加えて、戦争や金融不安など有事の際には金の需要が高まる傾向があり、価格が上昇することもあります。

金ETFを検討する際には、いくつかの観点から自分の投資目的と照らし合わせて考えることが大切です。まず、「短期的な値上がり益」を狙っているのか、「長期的な分散投資や保険的役割」を期待しているのかによって判断基準が異なります。次に、保有比率は全体資産の5～10％程度に抑えるのが一般的で、資産全体のバランスを見ながら決めるべきです。また、為替リスクを回避したいなら為替ヘッジ付きETFを選ぶ選択肢もあります。信託報酬の低さも重要な比較ポイントです。

投資を検討する際には、金ETF以外の代替手段とも比較してみましょう。たとえば、金地金（現物の金）や純金積立は、手数料が割高な反面、為替の影響を直接受けにくい特徴があります。また、金鉱株に投資するETFは配当を得られる可能性がある一方で、金価格に加えて株式市場全体の動きにも左右されるため、リスクはさらに高くなります。

最後に、金ETFを資産の一部として組み入れる場合は、定期的にリバランスを行うことが重要です。価格が上がりすぎて保有比率が高くなったら一部売却し、逆に価格が下がりすぎたら少し買い増すなど、あらかじめ決めた比率を保つことで、リスクを一定に抑えることができます。

まとめると、「金ETFはやめとけ」という意見は、無配当・価格変動の大きさ・為替リスク・コストの4点を懸念しての助言だと考えられます。ただし、これらの特徴を理解し、目的に応じて適切な比率と期間で保有すれば、金ETFは分散投資の一助として十分に活用できる選択肢です。初心者の方は、まず少額から始め、他の資産とバランスをとりながら運用を検討するとよいでしょう。