アセットアロケーションに理想の配分はありますか？
アセットアロケーションに理想の配分はありますか？
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2025/09/17 10:18
男性
60代
資産運用を始めるにあたり、株式・債券・不動産・現金などをどう組み合わせればよいのか悩んでいます。いわゆるアセットアロケーションには「理想的な配分」と呼べるものがあるのでしょうか？また、年代やリスク許容度によってどのように考え方が変わるのか教えてください。
回答
佐々木 辰
38歳
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
アセットアロケーションに「誰にとっても理想的な配分」というものは存在しません。資産の組み合わせは、投資の目的や期間、収入・資産規模、そしてどの程度のリスクを受け入れられるかによって大きく変わるからです。ただし、年代やリスク許容度に応じた一般的な目安はあります。
若い世代で長期運用が可能な場合は、株式の比率を高めても時間を味方にできるため合理的です。一方、退職に近づき生活資金の安定性を重視する段階では、債券や現金を厚めに配分し、急な資産変動に備えることが重要です。不動産はインフレヘッジや分散効果のある資産ですが、流動性や維持コストの点には注意が必要です。
また、リスクを積極的に取れる人は株式などリスク資産を厚く、逆に安定を優先する人は債券や現金を重視するなど、自分の性格や生活環境に沿った調整が欠かせません。「年齢を100から引いた数を株式比率にする」といった簡易な目安もありますが、あくまで参考程度に考えるべきでしょう。
結局のところ、理想のアセットアロケーションとは「万人共通の正解」ではなく、「あなた自身の目的と状況に合った配分」です。まずは投資の目的とリスク許容度を明確にし、それを軸にバランスを設計することが第一歩となります。
もしご自身に合った具体的な配分やリスク診断に迷われる場合は、投資のコンシェルジュの無料相談をご利用ください。中立的な立場から、年代や資産状況に応じた最適なアセットアロケーションを一緒に考えるお手伝いをいたします。
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関連する専門用語
アセットアロケーション（資産配分）
アセットアロケーション(Asset allocation)とは、資産配分という意味で、資金を複数のアセットクラス（資産グループ）に投資することで、投資リスクを分散しながらリターンを獲得するための資産運用方法。アセットアロケーションは戦略的アセットアロケーションと戦術的アセットアロケーションの２つを組み合わせることで行われ、前者は中長期的に投資目的・リスク許容度・投資機関に基づいて資産配分を決定し、後者は短期的に投資対象の資産特性に基づいて資産配分を決定する。
債券
債券（サイケン、英語表記：Bond）とは、発行者が投資家に対して将来一定の金額を支払うことを約束する金融商品です。 国や地方自治体、企業などが資金を調達する目的で発行し、投資家はこれを購入することで、定期的に利息（クーポン）を受け取ります。満期が来ると、投資した本金が返済されます。 債券はリスクが比較的低く、安定した収入を求める投資家に選ばれることが多いです。 また、市場で自由に売買が可能であるため、流動性も確保されています。債券市場は世界的にも広がりを見せており、多様な投資戦略に利用されています。
不動産
不動産とは、土地やその上に建てられた建物のことを指す資産の一種です。これは動かすことができない「動かざる資産」であることから「不動産」と呼ばれています。自宅や賃貸アパート、オフィスビル、駐車場、農地などが代表的な例です。 資産運用の観点では、不動産は「実物資産」として、インフレに強く、安定した賃料収入や資産価値の上昇を期待できる一方、流動性が低く、売買や維持管理に手間とコストがかかる点もあります。また、不動産は相続や贈与の対象にもなるため、税金や評価額、登記などの知識も必要となります。投資やライフプラン設計において、不動産は長期的な視点で保有・活用を考えることが求められる資産です。
流動性
流動性とは、資産を「現金に変えやすいかどうか」を表す指標です。流動性が高い資産は、短時間で簡単に売買でき、現金化しやすいという特徴があります。例えば、上場株式や国債は市場で取引量が多く、いつでも売買できるため、流動性が高い資産とされています。 一方、不動産や未上場株式のように、売買相手を見つけるのが難しかったり、取引に時間がかかったりする資産は、流動性が低いといえます。 投資をする際には、自分が必要なときに資金を取り出せるかを考えることが重要です。特に初心者は、流動性が高い資産を選ぶことで、急な資金需要にも対応しやすく、リスクを抑えることができます。
リスク許容度
リスク許容度とは、自分の資産運用において、どれくらいの損失までなら精神的にも経済的にも受け入れられるかという度合いを表す考え方です。 投資には必ずリスクが伴い、時には資産が目減りすることもあります。そのときに、どのくらいの下落まで冷静に対応できるか、また生活に支障が出ないかという観点で、自分のリスク許容度を見極めることが大切です。 年齢、収入、資産の状況、投資経験、投資の目的などによって人それぞれ異なり、リスク許容度が高い人は価格変動の大きい商品にも挑戦できますが、低い人は安定性の高い商品を選ぶほうが安心です。自分のリスク許容度を正しく理解することで、無理のない投資計画を立てることができます。
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