長期金利が上がると資産運用にどんな影響がでますか？

長期金利が上昇すると、まず影響を受けるのは債券です。金利と債券価格は反対に動く関係があるため、金利が上がると既に保有している固定利付債券の価値は下がります。特に満期までの期間が長い債券は、金利変動の影響を大きく受けやすい傾向があります。そのため、保有している債券の評価額が下がるリスクに注意が必要です。一方で、これから新たに購入する債券では利回りが高くなるため、債券を買い直すことでより高い収益が得られる可能性もあります。

株式投資にも影響があります。長期金利が上がると、将来の利益を割り引いて現在の株価を評価する際の「割引率」が上がるため、特に成長株と呼ばれるハイテク企業やPERが高い銘柄は株価が下落しやすくなります。逆に、配当利回りが高いバリュー株や、金融株の一部は金利上昇によって恩恵を受ける場合もあります。株式に投資している人は、自分のポートフォリオが特定の分野に偏っていないかを確認し、分散投資のバランスを見直すとよいでしょう。

不動産投資やREIT（不動産投資信託）にも影響があります。長期金利の上昇により、借入金利も上がるため、不動産投資の利回りが下がる懸念があります。また、住宅ローンを利用している人にとっては、変動金利型のローンでは返済額が増える可能性があるため、今後の返済計画を見直すことが重要です。物件の価値にも影響が出る可能性があるため、現物不動産を持っている方も注意が必要です。

実務的な対応としては、まず債券については、金利変動に強い「残存期間が短い債券」や「変動金利型の債券」「インフレ連動債」などを検討するとよいでしょう。株式では、安定配当のある企業や、金利上昇局面でも業績が比較的安定している生活必需品やエネルギーなどのセクターが注目されます。また、現金をある程度保有しておくことで、相場が動いたときに柔軟に対応できます。

さらに、金利は景気や物価の動きと密接に関わっています。今後の金利動向を予測するためにも、経済指標や日銀・FRBといった中央銀行の発表を定期的にチェックする習慣を持つとよいでしょう。長期金利の上昇はリスクだけでなく、新しい運用機会にもつながります。短期的な値動きに一喜一憂せず、自分の運用目的と期間に合ったバランスのよい資産配分を保ち、継続的な見直しを行うことが大切です。