個別債券投資の長所と短所を教えてください

個別債券のメリットは大きく三つあります。第一に、クーポン（利率）と償還日が購入時点で確定するため、満期まで保有すれば受取総額と時期を高い精度で設計でき、教育費や退職金など資金用途と期限がはっきりしたニーズに合わせやすい点です。第二に、同じ信用度で比較すると国債より利回りが高い社債が多く、インフレ下でも安定したインカム源になり得ます。第三に、市場金利が低下した局面では債券価格が上昇し、中途売却でキャピタルゲインを得られる可能性があることです。

一方、注意点も明確です。最低投資額が大きく、1銘柄への集中が避けにくいことから、発行体の倒産や早期償還条項が発動した場合の損失が資産に直接響きます。また上場株と比べて流通市場が狭いため、売却したいときに買い手が見つからず、想定外のディスカウントを強いられる流動性リスクがあります。さらに、信用格付けや財務指標、担保・劣後順位を継続的に点検し、決算や重大ニュースを追うモニタリング体制が不可欠です。電子記録債や1,000ドル単位の小口債が増え投資ハードルは下がりましたが、情報収集と判断に時間を割ける中上級者向きの商品と言えます。初心者や小口投資家はまずETFや投資信託で債券を分散保有し、経験を積んでから個別債券に移行する方法が現実的でしょう。