投資信託の「目論見書」ってどこを見ればいいんですか？

目論見書は、ファンドが「いくらを、どの資産に、どのような方針で振り向けるか」を投資家に公表する公式ガイドブックです。初めて読むと情報量に圧倒されますが、最初に押さえたいのは「投資対象・リスク・コスト」の三つだけで十分です。

まず投資対象では、日本株、米国株、債券など資産クラスとその配分比率が自分の目的やリスク許容度と合致しているかを確認します。次にリスク欄で、価格変動や為替、信用といった具体的なリスクがどの程度想定されているかを読み取り、自分がどこまで値動きに耐えられるかをイメージします。

最後にコストですが、運用中に自動で差し引かれる信託報酬が年間で何％か、購入時や解約時に販売手数料・信託財産留保額がかかるかを合算し、実質的な負担を把握することが欠かせません。さらに、上位組入銘柄や資産配分グラフ、ベンチマークとの乖離状況を見れば「中身」と「運用の質」を一目で俯瞰できます。全文に目を通すのが難しい場合は、要点だけを抜粋した交付目論見書から読み始め、慣れてきたら詳細版で裏付けを取る――この順番なら、初心者でも無理なく理解を深められるはずです。