全世界株式はおすすめしないと言われましたがなぜでしょうか？理由とともに教えて下さい

全世界株式が「おすすめしない」と言われるのは、主に米国株に比べてリターンが希薄化しやすいからです。世界全体に分散されるため、成長率の低い地域や新興国が足を引っ張る局面では、米国株に集中投資するよりも成績が劣る可能性があります。そのため、米国中心の成長に賭けたい投資家にとっては物足りなく感じられることがあります。

また、コスト面でも米国株一本に比べてわずかに高くなる傾向があります。運用対象が多国に及ぶため売買や為替コストが増え、目に見えない実質コストやトラッキングエラーが大きくなりやすい点もデメリットとされます。さらに、為替リスクが複数通貨に分散されるため、円高局面での評価損が複雑になり、リタイア時期の為替の当たり外れが資産形成に影響を与える可能性も指摘されています。

インデックスの仕組みにも弱点があります。時価総額加重であるため上がった銘柄を多く抱えることになり、バブル的な偏りが生じやすく、指数の選定基準によって小型株の組み入れ有無などが異なります。さらに、すでに米国株や日本株を持っている場合は重複が発生しやすく、意図した配分にならないこともあります。

行動面では、世界各国のニュースが資産価格に影響するため、方針がぶれやすい点もあります。複数市場が同時に下落する局面では「なぜ持っているのか」を説明できず、積立を中断してしまう人もいます。また、NISAでの対象可否や税制、運用会社の方針など細かな確認事項も増えるため、投資判断をシンプルにしたい人には煩雑に感じられることがあります。

一方で、世界の成長を均等に拾いたい、国ごとの判断をしたくない、シンプルに積立を続けたいという人には全世界株式は合理的で有力な選択肢です。逆に、米国集中や因子投資など明確な仮説を持ち、自分で配分をコントロールしたい人には向きません。

結論として、「全世界株式はおすすめしない」という意見は、主にリターンの希薄化やコスト増加、自分で調整できない配分の不自由さに基づいています。ただし、手間を最小化し、長期的に分散投資を続けたい人には依然として有力な方法であり、大切なのは自分の投資仮説と続けやすさが一致しているかどうかです。