個人でオルタナティブ投資を行う方法にはどんなものがある？

オルタナティブ投資は、株式・債券と値動きの異なる「不動産・未上場株式・コモディティ・インフラ等」に資金を振り分け、ポートフォリオ全体のリスク分散とリターン向上を狙う手法です。個人が比較的少額かつ手間を抑えて取り組める入り口は①オルタナティブ特化型投資信託・ETF、②上場不動産投資信託（REIT）とインフラファンド、③株式／融資型クラウドファンディングの三つに整理できます。

①投資信託・ETFなら、金・原油・穀物などの商品指数連動型ファンドや、未上場株を最⼤15％まで組み込むファンド・PEファンド・ヘッジファンド型ファンド・オブ・ファンズが選択肢となります。現物保管や契約交渉の負担が不要で、NISAの成長投資枠も利用可能です。

②不動産はREITで、物流・住宅・オフィスなど複数物件へ小口分散投資ができ、証券市場で売買できるため流動性リスクを抑えやすい点が強みです。太陽光や風力発電を対象にしたインフラファンドも、相関が低いインカム源として注目されています。

③クラウドファンディングは、株式型で未上場企業の少数株を取得し、融資型で事業資金を貸し付けて利息を得る形式です。案件単位で選べる反面、情報開示レベルや流動性、運営プラットフォームの健全性を自ら見極める必要があります。

いずれも伝統資産に比べて価格形成が不透明・手数料が高い傾向があるため、保有比率は資産全体の10〜20％を上限目安に段階的に増やし、各商品のリスク・手数料・税制（課税区分や損益通算可否）を確認しながら組み合わせることが肝要です。市場データが限られる分、専門家の助言や投資レポートを活用し、リバランスを定期的に行うことで、オルタナティブの潜在的な分散効果を最大化できます。