投資信託のナンピン買いは効果的ですか？

ナンピン買い（価格が下落したときに追加購入し、取得単価を下げる手法）は、一時的な価格下落に対しては損失回復を早める効果があります。ただし、下落の原因が一過性ではなく、ファンドが投資する市場や企業の構造的な悪化に伴うものの場合、ナンピン買いを続けると損失がさらに拡大するリスクがあります。

実際にナンピン買いを活用するには、①十分な余裕資金があること、②ポートフォリオ全体の資産配分を大きく崩さないこと、③追加投資後も許容できるリスク範囲内に収まることが条件となります。とくに特定のテーマ型や手数料が高いアクティブファンドは下落が長期化する傾向があるため、慎重な判断が求められます。

一方、世界株式インデックスなどの低コストかつ長期的な成長が見込めるファンドについて、あらかじめ設定した目標比率を保つために機械的に追加購入する「リバランス目的のナンピン」であれば、合理的な運用方法と言えます。感情的な追加投資を避けるため、事前に下落幅と追加額を決めた明確なルールを設定し、計画的に実施しましょう。