NISAで高配当ETFはおすすめしないと言われました。注意点を教えて下さい

NISAで高配当ETFに投資すれば、配当金が非課税で受け取れるため、お得に思えるかもしれません。実際、定期的に現金収入が得られる点に魅力を感じる方も多いでしょう。ただし、高配当ETFには注意すべき点がいくつかあります。

まず、米国ETFの配当には現地で10％の源泉税がかかります。NISA口座では日本の税金は非課税ですが、この外国税は控除されず、その分だけ手取り配当が目減りします。また、受け取った配当金をNISA口座で再投資しようとしても、年間の非課税枠に空きがなければ活用できません。枠外での再投資となれば、課税対象になります。

さらに、高配当ETFは基本的に成熟企業を中心に構成されており、テクノロジーや成長株の比率は低めです。そのため、長期的な資産成長という観点では、S&P500や全世界株式といったインデックス型ファンドに比べて、トータルリターンが劣るケースもあります。配当があることで資産が増えているように感じても、ETFの基準価額は配当分だけ下がるため、実質的な資産の増加にはつながりにくい面があります。

為替リスクにも注意が必要です。米国ETFの配当はドルで支払われるため、円高に振れれば円換算の配当額は減ってしまいます。為替差損を補う仕組みはNISAにはないため、為替の影響を直接受けることになります。

このように、高配当ETFは「配当＝お得」と単純に判断するには注意が必要です。安定収入を求める場合には選択肢になりますが、非課税枠を使って効率よく資産を増やしたい方には、成長型インデックスファンドの方が適しているケースも多くあります。

ご自身の目的に合った資産設計をするためには、制度の仕組みや商品の特性を踏まえたうえで判断することが大切です。迷う場合は、中立的な立場からアドバイスしてくれる資産運用の専門家に相談することをおすすめします。適切な助言を受けることで、限られたNISAの非課税枠をより効果的に活かすことができます。