単利と複利にはどのような違いがありますか？

資産運用における「単利」と「複利」は、利息のつき方に大きな違いがあります。

単利とは、元本に対してのみ利息がつく仕組みです。毎年の利息は一定で、得た利息は別管理され、再投資には回されません。たとえば、100万円を年利3％で10年間単利で運用した場合、利息は毎年3万円、合計で30万円となります。単利の計算式は「元本 × 利率 × 年数」です。

一方、複利とは、利息を元本に組み入れて再投資することで、利息にも利息がつく仕組みです。これにより、時間が経つほど元本が増え、将来的な利息の額も増えていきます。これを「複利効果」と呼びます。同じく100万円を年利3％で10年間、年1回複利で運用した場合、最終的な利息は約34.4万円になります。複利の計算式は「元本 ×（1＋利率／回数）^（年数×回数）」です。複利計算の頻度が高い（たとえば月1回や日次）ほど、最終的な受取額はわずかに増えます。

この複利効果は、投資期間が長くなるほど顕著になります。20年、30年と運用する場合、単利と複利の差はますます広がっていきます。たとえば30年間の3％複利運用では、元本は約2.43倍になります。

実務では、投資信託、確定拠出年金、外貨建て保険、終身保険など、多くの金融商品が複利を前提に設計されています。普通預金も技術的には複利計算ですが、金利がごく低いため、実質的な複利効果は限定的です。

なお、複利運用の効果を最大化するには、運用益にかかる税金や手数料の影響にも注意が必要です。利益のたびに課税されると複利の伸びが抑えられますが、NISAやiDeCoなどの非課税制度を活用することで、税負担を抑えて複利効果を最大限に活かすことができます。

逆に、借入や高コスト商品では「逆複利」が働くケースもあります。たとえば、借金の金利が複利計算で膨らんだり、高い信託報酬で資産が目減りしたりすることがあるため、コスト構造の確認は重要です。

複利は長期運用の最大の味方になりますが、すべての運用が計画どおりに進むわけではありません。利回りの変動や元本割れリスクにも備えたうえで、運用期間・目的に応じて単利と複利の考え方を使い分けることが大切です。