SOX指数への投資で注意すべきリスクは？
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2025/07/11 09:09
男性
40代
半導体銘柄に関心がありますが、個別企業を選ぶのが難しいため、SOX指数への投資を検討しています。ただ、半導体業界ならではの特有なリスクがあると聞きました。SOX指数への投資はどのようなリスクがありますか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
SOX指数に投資する際の主なリスクは3つあります。
第一は、半導体業界特有の景気循環「シリコンサイクル」による価格変動リスクです。半導体は需要と供給のバランスが崩れやすく、過剰な在庫調整期には、指数が数か月間で30～50％急落するケースもあります。このため、業界の需給動向を常にチェックし、適切なタイミングでの投資が重要です。
第二は、米中対立や台湾有事などの地政学リスクです。半導体産業は特に米中間の輸出規制や台湾問題の影響を強く受けます。国際情勢が緊迫すると、指数構成銘柄が一斉に売られ、急激な価格下落が発生する可能性があります。このため、リスク分散を考えたポートフォリオ管理が必要になります。
第三は、為替変動リスクです。SOX指数はドル建ての指数であるため、日本の投資家にとって円高が進むとドルでの利益が円換算後に目減りする可能性があります。投資の成果は「円建て」で評価し、場合によっては為替ヘッジを検討する必要があります。
SOX指数への投資では、これら特有のリスクを理解し、リスク管理のための資産配分やヘッジ戦略を徹底することが、安定的な運用成果につながります。
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