インデックスって具体的に何を測っているんですか？
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2025/01/21 20:18
男性
40代
最近NISAを始めようと思い調べていたところ、TOPIXやS&P500といったインデックスファンドがいいという話を聞き興味を持ちました。<br>インデックスとは具体的に何を測っているのでしょうか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
インデックスとは、ある市場や資産クラス全体の値動きを一つの数値で可視化した「ものさし」です。複数の銘柄や債券を時価総額など一定のルールで加重平均し、市場全体がどの方向へ動いているかを瞬時に示します。
たとえば株式では、TOPIXが東証プライムの全銘柄、S&P500が米国の主要500社を束ね、両指数の変化率を追うだけで日本株・米国株の“平均点”を把握できます。債券にも同様の仕組みがあり、国債や社債を集約した指数を通じて金利水準や信用コストのトレンドを読み取れます。コモディティでは、原油・金など複数先物を合成した指数が世界的な需給やインフレ圧力を映します。
投資家はこうした指数をベンチマークとして活用し、自分のポートフォリオやファンドの成績を市場平均と比較して優劣を判断します。インデックスファンドは指数と同じ構成比率で資産を保有し、その動きに連動することで銘柄選択の手間や偏りを抑えつつ「市場全体のリターン」を効率的に取りに行く運用手段です。
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ETF（上場投資信託）
ETF（上場投資信託）とは、証券取引所で株式のように売買できる投資信託のことです。日経平均やS&P500といった株価指数、コモディティ（原油や金など）に連動するものが多く、1つのETFを買うだけで幅広い銘柄に分散投資できるのが特徴です。通常の投資信託に比べて手数料が低く、価格がリアルタイムで変動するため、売買のタイミングを柔軟に選べます。コストを抑えながら分散投資をしたい人や、長期運用を考えている投資家にとって便利な選択肢です。
インデックス
インデックス（Index）は、市場の動きを把握するための重要な指標です。複数の銘柄を一定の基準で組み合わせることで、市場全体や特定分野の値動きを分かりやすく数値化しています。 代表的なものには、日本の株式市場を代表する日経平均株価やTOPIX、米国市場の代表格であるS&P500などがあります。これらのインデックスは、投資信託などの運用成果を評価する際の基準として広く活用されており、特にパッシブ運用（インデックス運用）では、この指標と同じような値動きを実現することを目標としています。
インデックスファンド
インデックスファンドとは、特定の株価指数（インデックス）と同じ動きを目指して運用される投資信託のことです。たとえば「日経平均株価」や「TOPIX（東証株価指数）」などの市場全体の動きを示す指数に連動するように設計されています。この仕組みにより、個別の銘柄を選ぶ手間がなく、市場全体に分散投資ができるのが特徴です。また、運用の手間が少ないため、手数料が比較的安いことも魅力の一つです。投資初心者にとっては、安定した長期運用の第一歩として選びやすいファンドの一つです。
TOPIX
TOPIXとは、「東証株価指数（Tokyo Stock Price Index）」の略で、東京証券取引所に上場している日本企業の中で、プライム市場に属するすべての銘柄の株価をもとに算出される株価指数です。 この指数は、上場企業全体の株価の動きを表しているため、日本の株式市場全体の健康状態や傾向を知るための「ものさし」として使われます。投資信託やETF（上場投資信託）などでは、TOPIXに連動する商品も多く販売されており、個別の企業に投資しなくても、日本経済全体に分散して投資するような効果が得られます。投資初心者にとっては、日本市場の動きをざっくりとつかむために、まず注目しておきたい指数のひとつです。
ベンチマーク
ベンチマークとは、特定の目標や標準として用いる指標のことを指し、ビジネス、金融、技術など様々な分野で利用されます。この指標を用いて、パフォーマンスの測定や戦略の効果を評価し、改善点を見つけることができます。特に投資分野においては、ベンチマークはポートフォリオのパフォーマンスを評価するための基準点として活用され、特定の市場指数や同業他社の成績などが用いられます。 たとえば、投資ファンドの管理者は、自身のファンドのパフォーマンスをS&P 500やナスダックなどの市場指数と比較して評価することが多いです。この比較によって、ファンドの戦略が市場全体と比べてどの程度効果的であるか、またはリスクが適切に管理されているかを判断します。 ベンチマークは、透明性と目標設定を促進し、継続的な改善を目指すための重要なツールです。しかし、ベンチマークを選定する際には、その適切性や関連性を慎重に評価する必要があります。適切でないベンチマークを選ぶと、誤った方向性を示すことがあり、結果的にパフォーマンスの誤解を招くことになるためです。したがって、目標とする成果と密接に関連する、かつ実現可能なベンチマークを設定することが極めて重要です。
