分配金と配当金の違いを教えて下さい

分配金と配当金の違いを理解するためには、まず原則的な定義を押さえることが大切です。配当金は、企業が株主に対して利益の一部を還元するものであり、会社の決算で得られた利益から支払われます。一方、分配金は投資信託やREITの運用成果から投資家に還元されるお金で、利息や配当、売買益などの収益だけでなく、場合によっては元本の一部が含まれることもあります。

配当金の原資は企業の当期利益や内部留保です。支払額は取締役会や株主総会で決定されます。これに対し、分配金の原資は投資信託やREITが保有する資産から生じた運用収益であり、分配可能額の範囲で支払われます。REITの場合は、不動産賃料や売却益などが主な原資です。

配当や分配を受け取ると、株価や基準価額はその分下落します。株式は配当落ち日に理論上、配当額分株価が下がります。投資信託やREITでは分配金相当額だけ基準価額や投資口価格が下がるのが原則で、現金を受け取っても資産価値が同額減る点を理解しておく必要があります。

税金の扱いにも違いがあります。配当金は原則として所得税と住民税合わせて約20.315％が源泉徴収され、NISA口座なら非課税です。投資信託の分配金は「普通分配金」と「特別分配金」に分かれ、普通分配金は配当と同様に課税されますが、特別分配金は非課税で、その分取得価額が下がります。REITの分配金は基本的に課税されますが、NISAなら非課税です。

金額の決まり方と支払い頻度も異なります。配当金は企業の配当方針や業績によって年1〜2回、多くても四半期ごとに支払われます。分配金は商品ごとの方針や運用成果に応じて毎月、隔月、年2回などさまざまです。REITは年2回が一般的です。

受け取り方法は現金か再投資かを選べますが、再投資を選んでも普通分配金や配当金は受け取った時点で課税されます（NISAを除く）。特別分配金の場合は非課税のまま再投資されます。

よくある誤解として、分配金が高いほど良い投資商品とは限らないことが挙げられます。元本払戻しによって見かけの利回りが高くても、資産が目減りする可能性があります。また、分配や配当をもらっても価格は下がるため、トータルリターンで評価する必要があります。

資産形成期には無分配型や配当再投資を活用し、課税を繰り延べて複利効果を高めることが効果的です。取り崩し期には分配金や配当金を定期的な収入源として活用できますが、その場合でも分配原資や利回りの持続性をしっかり確認することが重要です。

このように、配当金と分配金は似ているようで原資・課税・価格への影響などに違いがあります。NISAなどの税制優遇も活用しながら、自分のライフステージや運用目的に合った受け取り方法と商品選びを行うことがポイントです。