新NISAはデメリットしかないと聞きましたが本当ですか？

NISAは「長期・積立・分散」を税負担ゼロで実践できる優れた制度ですが、投資スタイルと合わない場合はデメリットのほうが目立ちます。主に不向きなのは、①短期売買で利益を追求する場合、②多額の資金を一括運用したい場合の二つです。

①短期売買の場合

• 成長投資枠は年間240万円（つみたて枠と合わせても360万円）。売買のたびに枠を消費し、枠が戻るのは翌年。
• 100万円で購入→翌日110万円で利確→残枠140万円。110万円を再投資→100万円で損切り→残枠30万円、というように回転売買を重ねるほど上限にすぐ達します。
• 枠が尽きると利確も損切りも機動的に行えず、短期派には大きなマイナスです。

②一括運用の場合

• 年間投資上限360万円、生涯投資上限1,800万円（成長投資枠1,200万円）が“天井”になるため、数千万円単位の資金を一気に非課税口座へ移せません。
• 特定口座との併用が必須となり管理が煩雑に。
• NISAと他口座の損益通算は不可。たとえばNISAで－10万円、特定口座で＋20万円でも＋20万円だけに課税されます。

長期・積立におけるメリット

• 非課税期間が無期限化され、時間を味方にして複利成長を享受できる。
• 生涯枠1,800万円は「毎年一定額を積み上げ、老後資金をつくる」という設計思想と相性が良い。
• 税制メリットが確定利回りを底上げし、インフレ耐性も高めます。したがって、NISAは「長期でコツコツ育てる資金」に最適化された制度と割り切るのが合理的で、短期売買や大口一括投資が主目的なら特定口座や他の手段と組み合わせ、長期運用ならNISA枠を最大限活用する――この棲み分けを基準に、自身の投資目的とリスク許容度に沿った運用戦略を設計し、判断に迷う場合はIFAやファイナンシャル・プランナーなど専門家へ相談すると安心です。