投資信託に出てくる「基準価額」と「個別元本」は、どちらも価格を示す用語ですが、意味や使い方はまったく異なります。

まず、「基準価額（きじゅんかがく）」とは、投資信託そのものの価値を示す指標で、1万口あたりいくらの価値があるかを表します。これはファンドが保有している株式や債券などの時価をもとに、そこから運用コスト（信託報酬など）を差し引いて計算されます。株価とは違い、1日に1回、営業日の夜に運用会社が公表するのが一般的です。基準価額はファンドの運用成績や市場環境によって毎日変動します。

一方で、「個別元本（こべつもとほん）」は、あなたがその投資信託をいくらで購入したかの“平均取得単価”を示すものです。初めてそのファンドを買ったときの基準価額が、まずあなたの個別元本となり、以後、追加で買ったり、分配金を再投資したりするたびに、平均値として計算し直されていきます。基準価額のように日々変動するわけではなく、あなたの買付のタイミングと金額によってだけ変わる点が特徴です。

つまり、基準価額は「今の価格」、個別元本は「自分が買ったときの平均価格」です。この2つを比べることで、現在の評価損益（含み益・含み損）がわかります。たとえば、現在の基準価額があなたの個別元本より高ければ含み益、低ければ含み損ということになります。

NISA口座での売却時などでも、「基準価額から個別元本を引いた差額」で利益や損失が計算されます。そのため、どちらも把握しておくことが大切です。特に積立投資をしている方は、購入のたびに個別元本が変わっていくため、損益を正確に把握するにはこの仕組みを理解しておくと安心です。