アクティブ運用は、指数を上回るリターンを狙って運用会社が銘柄を選び、構成を柔軟に調整します。当たれば大きな利益も期待できますが、信託報酬は年1％以上と高く、結果が市場平均を下回る年も少なくありません。一方、パッシブ運用は日経平均やS&P500などの指数に連動することを目指し、運用コストは年0.1％前後と低水準です。リターンは市場全体の動きに近づくため、大きなブレは少なく、着実な資産形成を目指す人に向いています。

どちらを選ぶべきか迷う場合は、次の3つを判断の軸にするとよいでしょう。

第一に、信託報酬の差を長期間にわたって許容できるか。

第二に、市場平均を上回るリターンを狙う分、価格変動リスクを受け入れられるか。

第三に、ファンドの運用報告や構成銘柄を継続的に確認し、自ら判断する時間と意欲があるかどうかです。

これらに自信がなければ、まずはパッシブ運用を資産形成の土台にするのが無難です。そのうえで、自分が関心を持てるテーマや分析力に見合う範囲で、厳選したアクティブファンドを補助的に組み入れることで、手間やコストを抑えつつリターン向上の可能性を取り込むことができます。特に長期投資では、「低コスト・分散・継続」の三原則を軸に据えたうえで、アクティブ型は慎重に選ぶ姿勢が重要です。