ひふみプラスの特徴が知りたいです。メリット・デメリットや手数料について教えてください

「ひふみプラス」は、“守りながらふやす”を掲げるアクティブ型の日本株ファンドです。市場の状況に応じて国内外の株式比率や現金比率を柔軟に調整し、安定性と成長性の両立を目指します。インデックス投資信託より信託報酬は高めですが、独自の運用判断や銘柄選定に魅力を感じる投資家に向いています。

運用は、企業の経営姿勢や将来性などの定性評価と、財務状況や株価指標といった定量評価を組み合わせて行われます。マザーファンドを通じて国内外の株式に投資し、相場が不安定なときは現金比率を高めることで下落リスクを抑える仕組みです。為替ヘッジは原則として行われません。

コスト面では、購入時手数料が最大3.3％（税込）かかる場合がありますが、ネット証券では無料で購入できるケースもあります。信託報酬は年率1.078％が基本で、純資産が増えるほど段階的に引き下げられます。信託財産留保額はなく、売却時のコスト負担は発生しません。

主なメリットは三つあります。第一に、企業取材を重ねた独自の調査による「顔が見える運用」が強みです。第二に、市場の変化に応じて機動的に資産配分を変え、下落局面での防御力を備えています。第三に、純資産の拡大に応じて信託報酬が逓減するため、大規模化によって実質的なコストが低下します。

一方で、デメリットもあります。インデックス型に比べて信託報酬が高く、長期的に市場平均を下回るとコスト負担が重くなります。販売会社によっては購入時手数料が発生する場合もあり、また、運用者の判断によってリターンが左右されるリスクもあります。海外株式を含むため、為替変動の影響も受けやすい点に注意が必要です。

総合的に見て、ひふみプラスは「インデックスだけでは物足りない」「運用者の判断による超過リターンを狙いたい」投資家に適しています。一方、手数料を抑えて市場平均に連動する運用をしたい人には、インデックス型投信の方が向いています。