スイッチングとは、保有している投資信託や運用商品を別の商品へ入れ替えることです。株式型から債券型へ変更する、特定地域のファンドから全世界型へ移すなど、投資対象そのものを見直す場面で使います。

一方、リバランスは、当初決めた資産配分からずれた比率を元に戻す作業です。たとえば「株式60％・債券40％」で始めた運用が、株価上昇により「株式70％・債券30％」になった場合、株式を一部売却し、債券を買い増して目標配分に近づけます。

使い分けの基本は、運用方針や商品選びを変えるならスイッチング、決めた方針を維持するための調整ならリバランスです。スイッチングは、リスク許容度の変化、運用期間の短縮、商品内容への不満などがあるときに検討します。

リバランスは、相場変動によって取り過ぎたリスクを抑えるためのメンテナンスです。年1回など定期的に行う方法や、資産配分が一定以上ずれたときに行う方法があります。いずれも短期的な相場予測で頻繁に行うのではなく、目的・運用期間・リスク許容度に照らして判断することが大切です。