ファンドレーティングとはなんでしょうか？誰が評価していてどのような時に活用できますか？
ファンドレーティングとはなんでしょうか？誰が評価していてどのような時に活用できますか？
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2025/09/25 08:50
男性
30代
投資信託を選ぶときに「ファンドレーティング」をよく見かけますが、これは具体的にどのような仕組みで行われているのでしょうか。評価を行っているのは運用会社なのか、第三者機関なのかも気になります。また、星の数やランクが投資判断にどのように役立つのか、参考にする際に注意すべき点は何でしょうか。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
ファンドレーティングは、投資信託を比較するための第三者評価です。過去の運用成績をリスクで調整し、相対的な順位を星やランクで示す仕組みです。評価を行うのは運用会社ではなく、モーニングスターやリッパーなどの評価機関です。
活用の場面は三つあります。まず、同じ資産クラスやスタイルの中から候補を絞るときに役立ちます。次に、同類のファンドを比較する際、コストや一貫性を可視化する手がかりとなります。そして保有後も、評価の変化が運用方針の変更や注意すべきイベントのシグナルになります。
ただし、レーティングは万能ではありません。過去データに基づくため、相場環境が変われば結果が逆転することもあります。カテゴリー全体の見通しが悪ければ、高評価でもリターンは限定的です。また、為替ヘッジの有無や信託報酬の違いなど、同じ名前のファンドでも評価が異なる点には注意が必要です。
実際に使うときは、自分の資産配分や投資目的を明確にし、対象資産クラスごとにレーティング上位のファンドを候補とします。その上でコストや運用体制、純資産残高などを確認し、最終判断を下すことが重要です。
結論として、ファンドレーティングは投資信託を比較・選別する際の便利な指標ですが、あくまで補助的な目安にすぎません。最終的な判断は、自分の投資目的やリスク許容度を踏まえて行うことが大切です。
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ファンドレーティング
ファンドレーティングとは、投資信託や投資ファンドの実績やリスクを分析し、投資家が比較・判断しやすいように格付けした評価のことを指します。代表的なものに、モーニングスターやリッパーといった評価機関が提供するレーティングがあり、過去の運用成績やリスク調整後のリターンなどをもとに星の数やスコアで示されます。 資産運用の観点では、ファンドレーティングは複数のファンドを比較する際の目安となりますが、あくまで「過去の実績に基づく評価」であるため、将来の成果を保証するものではありません。初心者にとっては投資信託選びの入り口として有効ですが、投資対象や運用方針を自分で理解したうえで活用することが大切です。
リッパー
リッパーとは、投資信託やファンドの分析・評価を行う国際的な調査会社の名称です。アメリカを拠点に長い歴史を持ち、現在は金融情報大手のリフィニティブ（旧トムソン・ロイター）の傘下にあります。リッパーが提供する「リッパー・レーティング」は、投資信託を運用成績やリスク調整後のパフォーマンスなどで比較できる格付けであり、世界中の機関投資家や個人投資家に利用されています。 資産運用の観点では、リッパーの評価はファンド選びの客観的な指標となる一方で、あくまで過去データに基づく評価であるため、将来の成果を保証するものではない点に注意が必要です。初心者にとっても、複数のファンドを比較する際の参考資料として役立ちます。
アセットクラス（資産クラス）
資産クラスとは、性質やリスク・リターンの特性が似ている金融資産を分類するためのカテゴリーのことです。代表的な資産クラスには、以下のようなものがあります。 株式（国内株・外国株など） 債券（国債・社債など） 不動産（現物不動産・REITなど） 現金・預金（流動性資産） コモディティ（金、原油、農産物など） それぞれの資産クラスは異なる値動きをするため、特定の市場環境で上昇するものもあれば、下落するものもあります。この特性を活かし、複数の資産クラスを組み合わせることでリスクを分散し、安定的な運用成果を目指す方法が「アセットアロケーション（資産配分）」です。 資産運用において、資産クラスの特徴を理解することは、自分に適した投資スタイルやリスク許容度に合った運用戦略を組み立てるうえで欠かせません。投資初心者にとっても、資産クラスの考え方を知ることは、長期的な資産形成の出発点となります。
信託報酬
信託報酬とは、投資信託やETFの運用・管理にかかる費用として投資家が間接的に負担する手数料であり、運用会社・販売会社・受託銀行の三者に配分されます。 通常は年率〇％と表示され、その割合を基準価額にあたるNAV（Net Asset Value）に日割りで乗じる形で毎日控除されるため、投資家が口座から現金で支払う場面はありません。 したがって運用成績がマイナスでも信託報酬は必ず差し引かれ、長期にわたる複利効果を目減りさせる“見えないコスト”として意識されます。 販売時に一度だけ負担する販売手数料や、法定監査報酬などと異なり、信託報酬は保有期間中ずっと発生するランニングコストです。 実際には運用会社が3〜6割、販売会社が3〜5割、受託銀行が1〜2割前後を受け取る設計が一般的で、アクティブ型ファンドでは1％超、インデックス型では0.1％台まで低下するケースもあります。 同じファンドタイプなら総経費率 TER（Total Expense Ratio）や実質コストを比較し、長期保有ほど差が拡大する点に留意して商品選択を行うことが重要です。
投資信託
投資信託は、多くの投資家から集めた資金を一つの大きな資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品です。運用によって得られた成果は、各投資家の投資額に応じて分配される仕組みとなっています。 この商品の特徴は、少額から始められることと分散投資の効果が得やすい点にあります。ただし、運用管理に必要な信託報酬や購入時手数料などのコストが発生することにも注意が必要です。また、投資信託ごとに運用方針やリスクの水準が異なり、運用の専門家がその方針に基づいて投資先を選定し、資金を運用していきます。
