投資の知恵袋
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退職直後に暴落が起きたら、どうすればよいでしょうか。
回答済み
1
2026/07/14 17:45
男性
60代
退職直後に株価の大幅下落などの市場暴落が発生した場合、資産の取り崩しや生活資金の確保にどのような影響が出るのか不安に感じています。こうした状況で取るべき対応や、事前に検討しておくべきリスク管理の考え方について整理したいです。
回答をひとことでまとめると...
退職直後の暴落では、値下がり資産の売却が資産寿命を縮めます。生活費の安全資産確保、取り崩し調整、分散管理で備えましょう。
佐々木 辰
38歳
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
退職直後に市場暴落が起きると、資産価格が下がった状態で生活費を取り崩すことになり、資産寿命を縮めるおそれがあります。特に退職後の早い時期に大きな下落を経験すると、その後に相場が回復しても、すでに売却した資産は回復の恩恵を受けにくくなります。これを「順序リスク」といい、老後資金管理で重要な論点です。
急落時に避けたいのは、不安から株式や投資信託を一気に売却することです。まずは預貯金や個人向け国債など値動きの小さい資産で当面の生活費をまかなえるようにし、リスク資産の売却を急がない体制を整えることが大切です。
事前対策としては、資産を「生活費用」「安定運用」「成長運用」に分けて管理する方法が有効です。数年分の生活費を安全資産で確保しておけば、暴落時にも取り崩し額の調整や大型支出の延期で対応しやすくなります。
退職直後の暴落対策は、暴落を予測することではなく、暴落しても生活資金を確保できる設計を持つことです。分散投資、無理のない取り崩し率、定期的な資産配分の見直しを組み合わせ、急落局面でも冷静に判断できる備えを整えましょう。
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暴落
暴落とは、株式やその他の資産の価格が短期間で急激に大きく下がることを指します。経済の悪化、金融危機、自然災害、戦争、パンデミックなどの予期しない出来事や、不安心理が市場に広がることで、多くの投資家が一斉に売却に動き、価格が急落します。 過去の例では、2008年のリーマンショックや、2020年のコロナショックなどが有名です。これらの暴落時には、数日〜数週間で株価が何十％も下がることもあります。 通常の「価格調整（調整局面）」とは異なり、暴落はより激しく、投資家心理や市場に大きな影響を与えます。そのため、暴落時には冷静に状況を見極め、過剰な反応を避けることが重要です。日頃からリスク管理を行い、分散投資などで備えておくことが、長期的な資産形成には欠かせません。
取り崩し
資産運用における「取り崩し」とは、投資して増やしたお金を少しずつ引き出して使うことを指します。これは老後資金の活用や、定期的な生活費の補填として重要な考え方です。特に、資産を長持ちさせながら安定的に使うためには、計画的な取り崩しが必要になります。 取り崩しの方法にはいくつかの種類があります。代表的なのが「定率取り崩し」と「定額取り崩し」です。定率取り崩しは、毎年の資産残高の一定割合（例えば4%）を取り崩す方法で、資産の増減に応じて引き出す額が変わります。一方、定額取り崩しは、毎年決まった金額を引き出す方法で、収入の安定性が高い反面、資産が減少すると枯渇するリスクがあります。 取り崩しをする際は、資産が長持ちするように運用を続けることも重要です。例えば、株式や債券の比率を調整しながら、値動きの少ない資産を活用することで、取り崩し時のリスクを抑えられます。また、取り崩しの際に一度に大きな金額を引き出すと、市場が下落したときに資産が大きく減る可能性があるため、必要な分を計画的に引き出すことが大切です。
資産寿命
資産寿命とは、収入と支出のバランスを考えながら、資産がどれくらいの期間維持できるかを判断するための指標です。貯蓄や年金、投資収益などが、生活費や医療費といった支出をどの程度まかなえるのかを知るうえで重要な役割を持ちます。これは老後だけでなく、働いている間や退職後も含め、資産が途中で尽きないよう計画を立てる際に活用されます。 資産寿命は、収入と支出のバランスによって決まります。例えば、毎月の生活費が30万円で収入が20万円の場合、不足する10万円を貯蓄や投資資産から補う必要があります。仮に1億円の資産を持ち、年間400万円ずつ使うとすると、単純計算では25年で資産がなくなります。しかし、資産運用による利益や物価の上昇を考慮すると、実際の資産寿命は変動します。 資産寿命を延ばすには、資産運用による収益の確保、支出の見直し、公的年金の受け取り時期の調整などが有効です。長期的なライフプランを作成し、将来のリスクに備えることも大切です。資産寿命を適切に管理することで、安心して生活を続けることができます。
順序リスク
順序リスクとは、投資の運用成績が得られる「順番」によって、最終的な資産額が大きく変わってしまうリスクのことを指します。たとえば、同じ平均利回りであっても、投資初期に大きな損失がある場合と、後半に損失がある場合では、最終的な資産の残り方がまったく異なります。特に退職後に資産を取り崩しながら生活する人にとっては、投資初期に相場が下落するとその後の回復が追いつかず、資産が大きく減ってしまう可能性があります。そのため、順序リスクを理解し、資産配分や引き出し計画を慎重に立てることが重要です。
安全資産
安全資産とは、価格変動が少なく、元本の減少リスクが低い資産のことを指す。代表的なものとして、銀行預金、国債、定期預金、MMF（マネーマーケットファンド）などがある。 これらの資産はリスクが低いため、資産の一部を安全資産に振り分けることで、ポートフォリオ全体のリスクを抑える役割を果たす。特に、短期間で使用する予定の資金や、生活費の予備資金として適している。 インフレの影響を受けるため、長期的に資産を増やす目的ではリスク資産と併用することが一般的である。
リスク資産
リスク資産とは、市場の変動によって価格が上下し、投資元本が増減する可能性のある資産のことを指す。代表的なものとして、株式、投資信託、外国為替、コモディティ（原油や金など）、不動産などがある。 これらの資産は、長期的に見ればリターンが期待できる一方で、短期的には価格が大きく変動することがある。そのため、リスク資産を運用する際は、投資の目的や期間、リスク許容度を考慮したポートフォリオの設計が重要となる。
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