ETFのVTとVTIにはどのような違いがありますか？

VTは「全世界株式」、VTIは「米国株式」に投資するETFで、最大の違いは投資範囲にあります。VTは先進国と新興国を含む世界中の株式を自動的に分散保有し、VTIは米国のほぼすべての上場企業をカバーする米国特化型のETFです。そのため、分散の広さを重視するならVT、米国の成長に集中したいならVTIが向いています。

VTは世界の株式市場全体を時価総額に応じて保有しており、各国や地域の経済成長をバランスよく取り込むことができます。一方、VTIは米国の大型株から小型株までを網羅し、米国経済の強さや企業の成長力を効率的に享受できますが、国際的な分散は自分で別のファンドを組み合わせないと得られません。

為替の観点では、どちらも米ドル建てで取引されるため円安・円高の影響を受けます。VTは米国外の株式も含むため、ドル以外の通貨にも分散されますが、その分為替変動の影響を複数通貨から受けることになります。VTIは米国株に集中しているため、基本的には米ドルの動きに連動します。

リターンとリスクのバランスでは、過去の実績上、米国株中心のVTIのほうが成長率は高い傾向にありますが、国際分散効果がない分、米国市場が低迷すると影響を強く受けます。VTは地域や業種の分散が広く、下落局面では比較的安定しやすい一方で、上昇相場では米国中心のVTIよりリターンがやや劣ることがあります。

コスト面ではVTIがより低コストで、経費率はおおむね0.03％前後、VTは0.07％前後です。また、VTIのほうが取引量が多く、スプレッドが狭いため、売買しやすいというメリットもあります。VTも十分な流動性がありますが、コストを最重視する場合はVTIが有利です。

分配金の課税面では、VTIは米国株由来の配当に10％の米国源泉徴収があり、VTはそれに加えて各国で発生する源泉税がファンド内で差し引かれます。このため、最終的に投資家が回収できない部分がVTのほうでやや多くなる傾向があります。

運用の手間という点では、VTは1本で世界中に分散投資できるため、リバランス不要で非常にシンプルです。VTIは米国株のみなので、国際分散をしたい場合は他のETF（たとえばVXUSなど）を自分で組み合わせる必要がありますが、その分、投資比率を自分で調整できる柔軟さがあります。

まとめると、投資をシンプルにし、世界全体に自動で分散したい人にはVTが向いています。米国の成長力を信じ、コストと流動性を重視したい人にはVTIが適しています。どちらを選んでも、長期で積み立てを続け、手数料や税金を意識した堅実な運用を行うことが成果を左右します。