アクティブファンドは、長期投資でも選択肢になり得ます。ただし、単に「市場平均を上回る可能性がある」だけで保有するのではなく、コストに見合う運用成果を継続できるかを慎重に見る必要があります。

特に確認したいのは信託報酬です。アクティブファンドはインデックスファンドより費用が高い傾向があり、長期になるほどコスト差が運用成果に影響します。そのため、手数料控除後でも市場平均を上回る可能性があるかが重要です。

また、過去の好成績が将来も続くとは限りません。運用担当者の交代、投資方針の変更、純資産の急増による運用難などで、成績が変化することがあります。過去リターンだけでなく、運用方針の一貫性、投資対象、リスクの取り方を確認しましょう。

長期保有に向いているのは、明確な運用哲学があり、相場環境が変わっても一貫した判断基準で運用されているファンドです。一方、流行のテーマや短期的な人気に依存する商品は、長期投資の中核には慎重です。

判断する際は、低コストのインデックスファンドを基準にし、「追加コストを払ってでも保有する理由があるか」を比較します。アクティブファンドは定期的な点検を前提に、補完的に活用するのが現実的です。