投資の知恵袋
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株価が下がると不安になってすぐ売りたくなりますが、どうすれば冷静に判断できるのでしょうか。
回答済み
1
2026/09/12 11:36
男性
保有している株や投資信託の価格が下がると、損失が広がる前に売るべきではないかと不安になります。短期的な値動きに振り回されず、売却・保有・買い増しを冷静に判断するには、どのような基準を持てばよいのでしょうか。
回答をひとことでまとめると...
株価下落時は、感情で売却を急がず、目的・運用期間・リスク許容度・資産配分を確認したうえで、売却・保有・買い増しを冷静に判断することが重要です。
佐々木 辰
38歳
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
株や投資信託の価格が下がると、損失を避けたい気持ちから売却を急ぎたくなります。
ただし、短期的な下落だけを理由に売ると、回復前に安値で手放してしまう可能性があります。まずは、購入時に決めた目的、運用期間、リスク許容度が今も変わっていないかを確認することが大切です。
売却を検討すべきなのは、近く使う資金である、生活防衛資金が不足している、投資先の業績や運用方針が大きく悪化した、資産配分が自分の許容範囲を超えて偏った場合です。
反対に、長期資金で分散投資ができており、投資方針に問題がないなら、一時的な値下がりだけで売却を急ぐ必要はありません。
買い増しも「下がったから買う」のではなく、目標とする資産配分や積立ルールに沿って判断します。価格ではなく、目的・期間・リスク・資産配分を基準にすることで、不安に振り回されにくい投資判断ができます。
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“配当利回りが高すぎる株は危険でしょうか。”
A. 配当利回りが高すぎる株は、株価下落や業績悪化による見かけ上の高利回りの場合があります。投資判断では、配当性向や利益、キャッシュフロー、減配リスクを確認することが重要です。
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A. 株価は企業業績、景気、金利、為替、需給や投資家心理で変動します。各要因を単独でなく、市場期待とのズレまで確認することが重要です。
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A. 暴落時は感情的な売却や無理な買い増しを避け、投資目的・資金計画・リスク許容度を基準に冷静に判断することが重要です。
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リスク許容度
リスク許容度とは、自分の資産運用において、どれくらいの損失までなら精神的にも経済的にも受け入れられるかという度合いを表す考え方です。 投資には必ずリスクが伴い、時には資産が目減りすることもあります。そのときに、どのくらいの下落まで冷静に対応できるか、また生活に支障が出ないかという観点で、自分のリスク許容度を見極めることが大切です。 年齢、収入、資産の状況、投資経験、投資の目的などによって人それぞれ異なり、リスク許容度が高い人は価格変動の大きい商品にも挑戦できますが、低い人は安定性の高い商品を選ぶほうが安心です。自分のリスク許容度を正しく理解することで、無理のない投資計画を立てることができます。
アセットアロケーション（資産配分）
アセットアロケーション(Asset allocation)とは、資産配分という意味で、資金を複数のアセットクラス（資産グループ）に投資することで、投資リスクを分散しながらリターンを獲得するための資産運用方法。アセットアロケーションは戦略的アセットアロケーションと戦術的アセットアロケーションの２つを組み合わせることで行われ、前者は中長期的に投資目的・リスク許容度・投資機関に基づいて資産配分を決定し、後者は短期的に投資対象の資産特性に基づいて資産配分を決定する。
分散投資
分散投資とは、資産を安全に増やすための代表的な方法で、株式や債券、不動産、コモディティ（原油や金など）、さらには地域や業種など、複数の異なる投資先に資金を分けて投資する戦略です。 例えば、特定の国の株式市場が大きく下落した場合でも、債券や他の地域の資産が値上がりする可能性があれば、全体としての損失を軽減できます。このように、資金を一カ所に集中させるよりも値動きの影響が分散されるため、長期的にはより安定したリターンが期待できます。 ただし、あらゆるリスクが消えるわけではなく、世界全体の経済状況が悪化すれば同時に下落するケースもあるため、投資を行う際は目標や投資期間、リスク許容度を考慮したうえで、計画的に実行することが大切です。
生活防衛資金
生活防衛資金とは、万が一の病気や失業、災害などで収入が途絶えた場合でも、一定期間は生活を維持できるように、あらかじめ確保しておく現金のことです。投資を始める前にまず準備しておくべきお金で、一般的には生活費の3か月から6か月分を目安にするとされています。 この資金は、株や投資信託のように価格が変動する商品ではなく、すぐに引き出せる預金などで保管するのが望ましいとされています。生活防衛資金がしっかりと確保されていれば、投資のリスクを過度に恐れずに冷静な判断がしやすくなり、精神的な安心感にもつながります。
長期投資
長期投資とは、数年から数十年のスパンで資産を運用し、時間をかけて利益を得る投資手法です。株式や債券、不動産、投資信託などが主な対象で、短期的な市場変動に左右されず、複利の効果を活かして資産を増やすことを目指します。
リバランス
リバランスとは、ポートフォリオを構築した後、市場の変動によって変化した資産配分比率を当初設定した目標比率に戻す投資手法です。 具体的には、値上がりした資産や銘柄を売却し、値下がりした資産や銘柄を買い増すことで、ポートフォリオ全体の資産構成比率を維持します。これは過剰なリスクを回避し、ポートフォリオの安定性を保つためのリスク管理手法として、定期的に実施されます。 例えば、株式が上昇して目標比率を超えた場合、その一部を売却して債券や現金に再配分するといった調整を行います。なお、近年では自動リバランス機能を提供する投資サービスも登場しています。
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