配当生活を送るためには、どの程度の投資資金が必要ですか？

配当金だけで暮らすために必要な投資資金は、「年間の生活費として手取りでいくら必要か」を起点に逆算して考えます。ここでいう配当金は、株式配当だけでなく、債券の利金や投資信託の分配金も含めた、インカム収入全体として捉えておくと整理しやすくなります。

基本的な考え方は、「必要資金 ＝ 年間に必要な手取り収入 ÷ 想定する税引後利回り」というシンプルな計算です。

注意したいのは、配当や分配金は税金によって目減りする点です。課税口座では、配当金や分配金に原則約20.315％の税金がかかるため、税引前利回りが3.5％であっても、手取りではおおよそ2.7〜2.8％程度が目安になります。NISA口座であれば国内課税は原則非課税ですが、非課税投資枠には上限があるため、生活費のすべてを配当収入でまかなう水準をNISA枠だけで実現するのは、多くの場合は難しく、課税口座との併用が前提になる点には注意が必要です。

例えば、年間の生活費が300万円の場合、税引後利回りが2.5％なら 300万円 ÷ 0.025 ＝ 約1億2,000万円、3.0％なら約1億円、2.0％なら約1億5,000万円と、前提とする利回りによって必要な投資資金は大きく変わります。

なお、「配当金だけを受け取る」という形に必ずしもこだわる必要はありません。資産全体を複利で運用しながら、必要な金額を定期的に取り崩していく方法でも、結果としては同じような生活費の流れを自分でつくることができます。この考え方を取り入れることで、高配当資産に限定せず、より幅広い投資対象を検討できるようになります。

一方で、減配や無配、株価下落、インフレといったリスクは避けられません。そのため、想定する利回りはやや控えめに置き、生活費の1〜2年分は現金で確保したうえで、銘柄・業種・地域を分けて投資することを前提に考えると、無理のない設計になります。