投資の知恵袋
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ETFには、どのような手数料が発生しますか？
回答済み
1
2026/07/15 12:02
男性
30代
ETFに投資する際、購入時・保有中・売却時にどのような手数料が発生するのか教えて下さい。また、相場も知りたいです。
回答をひとことでまとめると...
ETFの手数料は、購入・保有・売却の各場面で確認が必要です。売買手数料、信託報酬、スプレッド、海外ETFの為替コストまで含め、総コストで比較することが重要です。
佐々木 辰
38歳
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
ETFの手数料は、購入時・保有中・売却時に分けて確認すると整理しやすくなります。購入時には、証券会社に支払う売買委託手数料がかかる場合があります。近年は手数料無料のETFもありますが、対象銘柄や国内ETF・海外ETFの違い、取引コースによって扱いが異なるため注意が必要です。
保有中にかかる主なコストは信託報酬です。これはETFの運用や管理に必要な費用で、投資家が別途支払うのではなく、基準価額や市場価格に間接的に反映されます。長期保有では年率の小さな差でも運用成果に影響するため、同じ指数に連動するETF同士で比較することが大切です。
売却時にも、購入時と同様に売買委託手数料が発生する場合があります。また、市場で売買するETFでは、買値と売値の差であるスプレッドも実質的なコストになります。取引量が少ない銘柄ではスプレッドが広がりやすいため、流動性も確認しましょう。
海外ETFでは、円から外貨へ交換する際や売却後に円へ戻す際の為替手数料も考慮します。ETFの手数料を判断する際は、信託報酬だけでなく、売買手数料、スプレッド、為替コストを含めた総コストで比較することが重要です。
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“ETFを購入すると、配当金を受け取れますか？”
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A. 購入・保有・売却の各段階でコストが掛かります。経費率が最も影響大なので、同じ指数なら年率の低いノーロード商品をネット証券で選び、ETFは出来高の多い時間に売買してコストを抑えましょう。
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A. 複利重視で手間を減らすなら投資信託、注文の柔軟性や機動性・総コスト重視ならETFが向いています。
2025.10.22
“S&P500に投資する場合、ETFと投資信託のどっちを選ぶべきでしょうか？”
A. 「S&P500に投資する」という本質は同じです。積立で手間を抑えたいなら投資信託、一括投資や機動性・低コスト重視ならETFが適しています。
関連する専門用語
取引手数料（売買手数料/トランザクションフィー）
取引手数料とは、金融商品や資産を売買する際に、証券会社や取引所、金融機関などに支払う手数料のことを指します。株式や投資信託、暗号資産（仮想通貨）などの金融商品において、売買ごとに一定の割合や定額で課されるのが一般的です。オンライン証券の普及により、一部の証券会社では取引手数料を無料にする動きも広がっていますが、スプレッド（売値と買値の差）や別の形で手数料を回収する仕組みもあります。資産運用を行う際には、取引コストを考慮し、長期的な運用戦略を立てることが重要です。
信託報酬
信託報酬とは、投資信託やETFの運用・管理にかかる費用として投資家が間接的に負担する手数料であり、運用会社・販売会社・受託銀行の三者に配分されます。 通常は年率〇％と表示され、その割合を基準価額にあたるNAV（Net Asset Value）に日割りで乗じる形で毎日控除されるため、投資家が口座から現金で支払う場面はありません。 したがって運用成績がマイナスでも信託報酬は必ず差し引かれ、長期にわたる複利効果を目減りさせる“見えないコスト”として意識されます。 販売時に一度だけ負担する販売手数料や、法定監査報酬などと異なり、信託報酬は保有期間中ずっと発生するランニングコストです。 実際には運用会社が3〜6割、販売会社が3〜5割、受託銀行が1〜2割前後を受け取る設計が一般的で、アクティブ型ファンドでは1％超、インデックス型では0.1％台まで低下するケースもあります。 同じファンドタイプなら総経費率 TER（Total Expense Ratio）や実質コストを比較し、長期保有ほど差が拡大する点に留意して商品選択を行うことが重要です。
スプレッド（Spread）
スプレッド（Spread）とは、金融商品の売値（ビッド：Bid）と買値（アスク：Ask）の差のことをいいます。主に外国為替市場や債券市場、株式市場などで使われる用語です。 ビッド（Bid）は投資家がその商品を「売るときに受け取れる価格」、アスク（Ask）は「買うときに支払う価格」を指します。スプレッド（Spread）が広いほど、投資家にとっての取引コストが高くなるため、売買のタイミングには注意が必要です。 一般的に、流動性の低い市場や銘柄ではスプレッドが広がりやすく、反対に、取引が活発な市場ではスプレッドが狭くなる傾向があります。そのため、スプレッドの大きさは、市場の流動性や取引コストを判断する一つの指標となります。
為替手数料
為替手数料とは、日本円を米ドルやユーロなどの外国通貨に両替する際にかかる手数料のことです。これは、銀行や証券会社などの金融機関が設定しており、為替レートに一定の上乗せをする形で反映されます。たとえば、実際の市場の為替レートが1ドル＝150円でも、手数料が1円加わると、151円で1ドルを買うことになります。この差額が為替手数料です。 外貨預金や外貨建ての投資商品を購入する場合、また海外旅行で両替する際などに発生します。金融機関ごとに手数料が異なるため、取引前に比較することが大切です。また、為替手数料は小さなコストに見えても、取引回数が多くなると運用成績に大きな影響を与えることがあるため、注意が必要です。
流動性
流動性とは、資産を「現金に変えやすいかどうか」を表す指標です。流動性が高い資産は、短時間で簡単に売買でき、現金化しやすいという特徴があります。例えば、上場株式や国債は市場で取引量が多く、いつでも売買できるため、流動性が高い資産とされています。 一方、不動産や未上場株式のように、売買相手を見つけるのが難しかったり、取引に時間がかかったりする資産は、流動性が低いといえます。 投資をする際には、自分が必要なときに資金を取り出せるかを考えることが重要です。特に初心者は、流動性が高い資産を選ぶことで、急な資金需要にも対応しやすく、リスクを抑えることができます。
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