レアアース関連銘柄で本命とされる銘柄の特徴を教えて下さい。

レアアース関連銘柄の「本命」とは、常に決まった企業を指すものではなく、市場が直面している供給不安や政策テーマに最も合致する企業が選ばれるという考え方が基本です。近年は中国への依存を減らす動きが強まっているため、非中国圏で安定した供給体制を構築できる企業が本命視されやすくなっています。

特に重視されるのは、採掘だけでなく分離・精製や磁石材料といった供給網の中核工程に関与しているかどうかです。レアアースは鉱石を掘る工程よりも、用途別に分けて加工する工程が不足しやすく、ここを担える企業ほど需給逼迫時に価値が高まります。また、EVや風力発電向けに需要が集中するネオジムや、耐熱性を高める重希土類など、用途が明確な元素を扱っている点も評価材料になります。

さらに、長期の供給契約や政府支援の有無、すでに生産実績や販売先を持っているかも重要です。計画段階の企業より、実際に供給できる体制が整っている企業の方が、政策やニュースの影響を受けて本命として注目されやすくなります。一方でテーマ性が強く値動きが荒くなりやすいため、どの工程でどの元素を、どの程度の実行力で供給できるのかを冷静に見極める視点が欠かせません。