インデックス投資だけでも、一定の分散投資は十分に実現できます。たとえば全世界株式型や先進国株式型のインデックスファンドを選べば、1本で多数の国・地域・銘柄に投資でき、個別企業に集中するリスクを抑えやすくなります。

ただし、インデックス投資＝完全な分散ではありません。株式インデックスだけに投資している場合、資産クラスは株式に偏ります。市場全体が下落する局面では、銘柄数が多くても資産全体が大きく下がる可能性があります。

また、時価総額加重型の指数では、米国株や大型ハイテク株など、指数内で比率の高い国・業種・企業に資産が偏りやすい点にも注意が必要です。全世界型でも、実際の中身は特定地域の比率が高いことがあります。

分散を補完するには、債券、REIT、現金など株式と値動きが異なる資産を組み合わせる考え方が有効です。地域についても、全世界型・先進国型・新興国型の違いを確認し、自分のリスク許容度に合う配分を考える必要があります。

したがって、インデックス投資は分散投資の有力な手段ですが、商品名だけで判断せず、投資対象、地域配分、資産クラス、手数料を確認することが大切です。1本で足りる場合もあれば、複数商品で補完したほうがよい場合もあります。