専門用語解説
専門用語解説
検索結果0件
テーマを選択（複数選択可）
五十音を選択(複数選択可)
煽り投稿
煽り投稿とは、SNSや掲示板、投資系のコミュニティサイトなどで、特定の銘柄について過度に期待を持たせるような情報を意図的に発信し、他の投資家の購買意欲を刺激する行為のことを指します。 例えば、「明日はストップ高間違いなし」「今が絶好の買い時」といった断定的な表現を使って注目を集めようとするケースが多いです。このような投稿は事実に基づかないものや、誇張された表現を含むことがあり、初心者にとっては真偽の判断が難しいため注意が必要です。 煽り投稿によって株価が一時的に上がったとしても、その後急落する可能性があるため、冷静に情報の裏付けを確認し、感情に流されず投資判断を行うことが大切です。
赤字国債
国が発行する債券を国債といい、普通国債と財政投融資特別国債(財投債)に区分される。赤字国債(特例国債)は普通国債の一つで、普通国債には他に建設国債がある。赤字国債は、特例国債法に基づいて歳入不足を補うために発行される国債のこと。1965年度に戦後初めて発行され、1975年にも石油危機に端を発した景気低迷への対処で発行、94年度以降は毎年発行され続けている。
悪材料
悪材料とは、株式市場などで特定の銘柄や市場全体の価格が下がるきっかけになる悪いニュースや情報のことを指します。たとえば、企業の業績が予想よりも悪かったり、不祥事が発覚したりすることが典型的な悪材料にあたります。また、金利の引き上げや経済の悪化、政情不安なども、市場にとっての悪材料とされることがあります。投資家にとっては、株価が下落するリスクを示す要因であり、売却や慎重な判断のきっかけとなります。ただし、悪材料が出た直後でも、市場がすでにその影響を織り込んでいれば、株価があまり動かないこともあります。
悪性新生物（がん）
悪性新生物とは、体の細胞が異常に増殖してしまい、周囲の組織や臓器に悪影響を与える病気のことを指します。一般的には「がん」と呼ばれることが多いです。このような細胞は、増えるスピードが速く、他の場所に移動して（これを転移といいます）病気を広げる性質があります。 治療には手術、抗がん剤、放射線などが用いられますが、早期発見と早期治療がとても大切です。資産運用の観点では、がんにかかったときの治療費や収入減少に備えるために、がん保険や医療保険などを検討するきっかけになる重要なリスク要因でもあります。
アクティビスト（物言う株主）
アクティビスト（物言う株主）とは、投資先企業に対して経営改善やガバナンスの改革、資本効率の向上などを強く求める株主のことです。単に株式を保有するだけでなく、経営陣に対して積極的に発言したり、株主提案や取締役の選任要求などを通じて企業価値の向上を目指す姿勢が特徴です。 海外の著名なファンドや投資家がこのような活動を行うことが多く、近年では日本でもアクティビストによる影響力が強まっています。企業側からすると、株主還元や資産の活用を促されることで、経営の透明性が高まり、株主全体の利益につながる可能性があります。ただし、短期的な利益追求に偏るリスクや、敵対的買収と結びつく場面もあるため、その動きには慎重な注視が必要です。
アクティブ運用
アクティブ運用は、日経平均やNASDAQなどの市場指標（ベンチマーク）を上回る運用成績を目指す投資手法です。この手法では、ファンドマネージャーが特定の銘柄やセクターを積極的に選別して投資を行います。 運用手法には主に2つのアプローチがあります。トップダウンアプローチは市場全体を俯瞰して投資環境を予測し、そこから投資対象を決定します。一方、ボトムアップアプローチは、個別企業への調査や訪問を通じて投資対象を選定していきます。 アクティブ運用は、パッシブ運用と比べて高いリターンが期待できる反面、運用コストが高くなり、リスクも増大する傾向があります。また、運用成績はファンドマネージャーの運用能力に大きく依存するという特徴があります。
アクティブ型ETF
アクティブ型ETFとは、上場投資信託（ETF）の一種で、運用担当者が銘柄の選定や売買のタイミングを判断しながら、指数にとらわれず積極的に運用するタイプのETFです。一般的なETFは日経平均株価やS&P500などの指数に連動するように機械的に運用される「パッシブ型」が主流ですが、アクティブ型はより高い成果を目指して柔軟に投資戦略を変える点が特徴です。 運用の自由度が高い分、手数料はやや高めになることがありますが、うまく運用されれば市場平均を上回るリターンが期待できる可能性があります。ETFとして証券取引所に上場しているため、株式と同じようにリアルタイムで売買できる点も魅力のひとつです。
アクティブ型バランスファンド
アクティブ型バランスファンドとは、複数の資産クラス（株式、債券、不動産など）に分散投資を行うバランス型ファンドの中で、市場や経済環境の変化に応じて運用方針や資産配分を積極的に変えていく運用手法を取るファンドのことをいいます。 これは、市場全体の動きに連動することを目指すインデックス型とは異なり、ファンドマネージャーの判断によってリスクを調整しながらリターンの最大化を狙います。たとえば、景気後退の局面では債券の比率を高めて守りを固め、景気回復の兆しがあれば株式の比率を上げて攻めるといった柔軟な対応が特徴です。アクティブ型はその分、運用手数料が高めに設定される傾向がありますが、上手く運用がなされれば市場平均を上回る成果が期待できます。
アクティブシェア（Active Share）
アクティブシェア（Active Share）とは、投資信託やファンドがベンチマーク（参照指標）と比較して、どれだけ異なる構成で運用されているかを数値化した指標です。具体的には、ファンドのポートフォリオとベンチマークの構成銘柄や比率の差を合計し、2で割って算出されます。0％に近いほど「ほぼベンチマーク通り」、100％に近いほど「完全に異なる運用」がなされていることを意味します。 この指標は、アクティブファンドが本当にアクティブな運用をしているかを客観的に判断するための基準として用いられます。数値が高いファンドは、独自の銘柄選定や比率調整によって市場平均を上回るリターンを目指している可能性が高い一方で、市場との乖離リスクも大きくなります。逆に、アクティブシェアが低いにもかかわらず信託報酬などのコストが高いファンドは、ベンチマークに近い内容ながら高コストである「隠れインデックスファンド」の可能性があるため注意が必要です。 アクティブシェアは、トラッキングエラーやターンオーバーレシオと併せて見ることで、ファンドの運用の個性やリスク・コスト構造をより立体的に把握することができます。アクティブ運用を選ぶ際は、単に過去の成績を見るだけでなく、このような指標を活用して運用の中身を理解することが、納得のいく投資判断につながります。
アクティブファンド
アクティブファンドとは、運用のプロであるファンドマネージャーが、市場の平均を上回るリターンを目指して積極的に銘柄を選んで運用するタイプの投資信託のことです。 具体的には、独自の分析や調査にもとづいて、将来性があると見込まれる企業や、割安と判断される株式などに投資を行います。こうした運用には高度な専門知識と時間が必要となるため、同じ投資信託でも市場平均への連動を目指す「パッシブファンド」より運用コスト（信託報酬など）が高めになる傾向があります。しかし、その分大きなリターンを狙える可能性もある点が魅力です。 ただし、アクティブファンドだからといって必ずしも市場平均を上回るとは限らないことに注意が必要です。投資判断がうまくいかなかった場合は、損失が出たり、パッシブファンドに劣る成績となったりすることもあります。 投資初心者の方は、ファンドマネージャーの運用実績やファンドの方針、運用コストなどをよく調べたうえで、自分の投資目的やリスク許容度に合った商品を選ぶことが大切です。購入前に「過去の運用成績」や「運用レポート」を確認し、アクティブファンドの特徴を理解してから投資を始めましょう。
アクルーアル（発生主義）
アクルーアル（発生主義）とは、取引や事象を現金の受け渡しではなく、経済的な発生の事実に基づいて認識する会計上の考え方を指す用語です。 アクルーアルは、企業会計や投資分析の文脈で頻繁に登場します。損益や資産状況を把握する際に、「いつお金が動いたか」ではなく、「いつ価値の増減が生じたか」を基準に記録・評価するという前提を置くため、決算書を読み解く場面では避けて通れない概念です。投資家にとっては、企業の業績を短期的な資金の動きではなく、継続的な経済活動として捉えるための基礎になります。 この用語に関する代表的な誤解は、「実際に入金・出金がないのに利益や費用を計上するのは実態とズレている」という理解です。しかし、発生主義は現金の動きを無視する考え方ではありません。現金の受け渡しが前後にずれていても、取引の実質が生じた時点で認識することで、期間ごとの成果や負担をより正確に対応させることを目的としています。この視点が欠けると、業績が実態以上に良く見えたり、逆に悪く見えたりする判断ミスにつながります。 また、アクルーアルを「会計上のテクニック」や「数字を操作する仕組み」と捉えてしまうのも誤解です。本来の役割は、経済活動の因果関係を整理し、比較可能な情報として表現することにあります。売上や費用を現金基準だけで捉えると、取引条件や支払タイミングの違いによって数字が大きく歪み、意思決定に使いにくくなります。発生主義は、その歪みをならすための前提条件として機能します。 制度や考え方の位置づけとして、アクルーアルは「期間損益をどう測るか」という問いへの回答です。一定期間にどれだけの価値を生み、どれだけのコストを負担したのかを把握するために、現金主義とは異なる視点を採用しています。このため、キャッシュフローとは異なる結果が示されることもあり、両者を混同すると企業分析の精度が下がります。 判断の場面では、アクルーアルで示された利益や費用が「将来の現金収支とどのようにつながっているか」を意識することが重要です。発生主義そのものを良し悪しで評価するのではなく、数字が示す意味と限界を理解した上で読み取ることが、投資や制度理解における基本的な姿勢になります。
預り金
預り金とは、証券会社が投資家から一時的に預かっている現金のことを指します。たとえば、株式や投資信託を購入するために証券口座へ入金したお金、または売却後に一時的に現金として保管されているお金がこれに該当します。 このお金は投資家自身の資産であり、証券会社の資産とは明確に分けて管理される「分別管理」が義務づけられています。つまり、証券会社が経営破綻した場合でも、原則として預り金は投資家に返還されるべきものです。 しかし、万が一返還が困難になった場合には、日本投資者保護基金によって、1人あたり最大1,000万円までが補償の対象となることがあります。預り金は証券取引を行ううえで基本となる資金であり、投資家の資産保全の仕組みを理解するうえでも非常に重要な概念です。
アスベスト（石綿）
アスベスト（石綿）とは、天然に産出する繊維状の鉱物で、耐熱性・耐久性・絶縁性に優れていることから、かつては建材や断熱材として幅広く使われてきました。特にビルや住宅の壁材、天井材、ブレーキ部品などに利用されましたが、細かい繊維を吸い込むと肺がんや中皮腫などの重い健康被害を引き起こすことが明らかになり、現在では日本を含め多くの国で使用が禁止されています。資産運用や不動産の観点では、古い建物にアスベストが含まれていると除去費用や管理コストがかかるため、資産価値に影響する可能性があります。投資初心者にとっては、「昔よく建材に使われたが、健康被害のために禁止された繊維状の鉱物」と理解するとイメージしやすいでしょう。
アセットアロケーション（資産配分）
アセットアロケーション(Asset allocation)とは、資産配分という意味で、資金を複数のアセットクラス（資産グループ）に投資することで、投資リスクを分散しながらリターンを獲得するための資産運用方法。アセットアロケーションは戦略的アセットアロケーションと戦術的アセットアロケーションの２つを組み合わせることで行われ、前者は中長期的に投資目的・リスク許容度・投資機関に基づいて資産配分を決定し、後者は短期的に投資対象の資産特性に基づいて資産配分を決定する。
アセットクラス（資産クラス）
資産クラスとは、性質やリスク・リターンの特性が似ている金融資産を分類するためのカテゴリーのことです。代表的な資産クラスには、以下のようなものがあります。 株式（国内株・外国株など） 債券（国債・社債など） 不動産（現物不動産・REITなど） 現金・預金（流動性資産） コモディティ（金、原油、農産物など） それぞれの資産クラスは異なる値動きをするため、特定の市場環境で上昇するものもあれば、下落するものもあります。この特性を活かし、複数の資産クラスを組み合わせることでリスクを分散し、安定的な運用成果を目指す方法が「アセットアロケーション（資産配分）」です。 資産運用において、資産クラスの特徴を理解することは、自分に適した投資スタイルやリスク許容度に合った運用戦略を組み立てるうえで欠かせません。投資初心者にとっても、資産クラスの考え方を知ることは、長期的な資産形成の出発点となります。
頭金
頭金とは、住宅や自動車など高額な商品を購入する際に、購入代金の一部を最初に現金で支払う金額のことを指します。残りの代金は、金融機関などからのローンを利用して分割で支払うのが一般的です。たとえば、3,000万円の住宅を購入する場合に、500万円を頭金として支払い、残りの2,500万円を住宅ローンで支払うという形です。頭金を多く支払うほど、借入金額が減るため、月々の返済額や支払総額の負担を軽くすることができます。また、金融機関からの信用評価にも良い影響を与えることがあり、金利条件が優遇される場合もあります。つまり、頭金は「将来の返済負担を軽減し、より安定した資金計画を立てるための重要な自己資金」といえます。
アッパーマス層
アッパーマス層とは、一般的な大衆（マス）よりもやや高い資産や収入を持つ層のことを指し、富裕層とまではいかないものの、一定以上の経済的ゆとりを持った個人のグループを意味します。金融機関やマーケティングの分野では、主に資産運用や高付加価値商品のターゲットとして位置づけられることが多く、日本国内では、金融資産を1,000万円〜5,000万円程度保有している人々がこの層に含まれるとされることが一般的です。アッパーマス層は、将来的に富裕層へと成長する可能性を秘めた層ともいわれており、ライフプランや相続対策、税金に対する意識も比較的高い傾向があります。投資初心者の方にとっても、自分の資産状況を見直す際に、この言葉をひとつの目安として知っておくと、将来の資産形成のイメージがつかみやすくなります。
アドバースセレクション
アドバースセレクションとは、日本語で「逆選抜」や「逆淘汰」とも訳され、情報の非対称性がある市場において、好ましくない取引相手ばかりが残ってしまう現象のことを指します。たとえば、保険市場では、健康な人よりも病気のリスクが高い人のほうが積極的に保険に加入する傾向があり、その結果、保険会社が高リスクの契約者ばかりを抱えてしまうという事態が発生します。 金融や投資の分野でも、資金提供者が十分な情報を持たない場合、信用力の低い借り手ばかりが資金を求めてくる可能性があり、結果的に不良債権のリスクが高まります。アドバースセレクションは、市場の健全な機能を妨げる要因となるため、投資判断や契約においては、情報開示や信頼性のチェックが非常に重要になります。
アドバンス・ケア・プランニング
アドバンス・ケア・プランニングとは、将来自分が病気や加齢などで意思を伝えられなくなったときに備え、望む医療やケアについて事前に考え、家族や医療従事者と繰り返し話し合い、共有していくプロセスのことです。 終末期の医療だけでなく、介護や生活の在り方も含めた幅広い選択を対象とします。本人の希望を尊重し、家族や医療現場が迷わず対応できるようにすることが目的であり、リビング・ウィルのような文書化だけでなく、話し合いの継続が重視されます。終活や高齢期の資産管理とも関連し、安心した生活設計の一助となります。
アナリストレポート
アナリストレポートとは、証券会社や調査機関に所属する専門家（アナリスト）が、企業の業績や業界の動向、株価の見通しなどについて分析し、その結果をまとめた報告書のことをいいます。投資家が銘柄選びをする際の参考資料として広く活用されており、今後の成長性やリスク要因、投資判断（たとえば「買い」「中立」「売り」など）について詳しく解説されています。 レポートの内容はプロ向けの専門的な表現も多いですが、初心者でも注目すべきポイントを押さえることで、投資の判断材料として役立てることができます。企業の決算発表後や重要なニュースがあったときに発行されることが多く、情報収集の一環としてとても有用な資料です。
アノマリー
アノマリーとは、本来の理論や一般的な説明だけでは説明しきれない、市場に現れる特有の傾向や規則性のことを指します。資産運用の分野では、株式市場などで「なぜか毎年繰り返されるような値動きのパターン」を意味することが多いです。 たとえば「1月効果」と呼ばれる現象では、新年に株価が上がりやすいとされますし、「曜日効果」では特定の曜日に株価が下がりやすいといった傾向が知られています。これらは経済理論だけで説明できるものではなく、投資家の行動や季節要因、心理的な要素などが絡んで生じると考えられています。投資初心者にとっては、「市場に不思議と現れる決まりのようなパターン」と理解するとイメージしやすいでしょう。
アポスティーユ（公証手続き）
アポスティーユとは、日本の公的文書を外国で正式な書類として認めてもらうための認証手続きの一つです。特に相続や資産運用に関わる手続きで、外国の金融機関や役所に日本の書類を提出する際に必要になることがあります。 この手続きは、「ハーグ条約（正式には『外国公文書の認証を不要とする条約』）」に加盟している国同士で用いられ、日本で発行された書類に対して法務局や外務省がアポスティーユを付与することで、その書類が正当であると国際的に証明されます。通常の公証に加え、アポスティーユを取得することで、外国でもスムーズに法的効力を持たせることができるため、海外資産の相続や管理において重要な役割を果たします。
歩み値
歩み値とは、市場で実際に成立した取引の価格や数量、時間を時系列で記録した情報のことです。証券会社の取引画面や専門サイトでは、1件ごとの約定結果が上から順に表示され、どのタイミングでどの価格・数量で売買が行われたかを確認できます。 これを見ることで、直近の取引の勢い、価格の動きやすさ、売りと買いのどちらが優勢かを推測できます。初心者にとっては、リアルタイムの相場の呼吸を感じるためのデータであり、短期売買の判断材料として特に役立ちます。
アラディン
アラディンとは、ブラックロックが自社で開発・運用している高度な投資管理・リスク管理プラットフォームの名称です。正式には「Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network」の頭文字を取って名付けられており、世界中の資産運用会社、保険会社、年金基金、政府機関などがこのシステムを活用しています。アラディンは、膨大な市場データをリアルタイムで分析し、ポートフォリオのリスクや収益性を可視化することで、投資判断の精度を高めます。特に金融危機などの不透明な相場環境でも、リスクを適切に把握して資産を守るための重要なツールとして位置づけられています。また、ブラックロックだけでなく、世界中の多くの大手金融機関もアラディンを導入しており、その信頼性と影響力は非常に高いです。
