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新窓販国債は元本割れの可能性がありますか？
回答済み
1
2026/07/15 12:02
男性
70代
新窓販国債は元本割れの可能性がありますか？購入を検討するうえで、どのような場合に元本割れが起こり得るのか気になります。
回答をひとことでまとめると...
新窓販国債は満期保有なら原則元本割れしにくい商品です。ただし途中換金時は市場金利の上昇で価格が下がり、損失が出る可能性があります。満期まで保有できる資金で検討しましょう。
佐々木 辰
38歳
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
新窓販国債は、満期まで保有すれば額面金額で償還されるため、発行体である国が債務不履行にならない限り、原則として元本割れは想定されにくい商品です。保有中はあらかじめ決まった利子を受け取り、満期時には額面どおりに償還される仕組みです。
ただし、途中換金する場合は注意が必要です。新窓販国債は個人向け国債のように国が一定の条件で買い取る仕組みではなく、市場で売却する形になるため、売却時の価格によって受取額が変わります。
特に、購入後に市場金利が上昇すると、既に発行された国債の利率は相対的に低く見られ、価格が下がりやすくなります。そのタイミングで売却すると、売却価格が購入価格を下回り、元本割れが生じる可能性があります。反対に金利が低下すれば、価格が上昇する場合もあります。
購入時は、満期まで使わない資金で保有できるかが重要です。安全性を重視する場合でも、途中換金を前提にすると価格変動リスクを負うため、満期まで保有する前提で検討することが大切です。
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関連質問
2025.06.23
“個人向け国債と新窓販国債の違いはなんですか？”
A. 個人向け国債は1万円から元本保証で中途換金可・利回り低め。新窓販は5万円から市場売買で利回り高い反面、価格変動リスクがあります。
2026.03.30
“国債でも元本割れするケースがあると聞きましたが、どういうときですか？”
A. 個人向け国債は発行1年未満の換金、新窓販国債は満期前の市場売却時にのみ元本割れし得ます。
2025.06.23
“債券の価格は買った後も変わると聞きましたが、どのような理由で変動するのでしょうか？”
A. 金利変動が主因で、利回り上昇時は割引率が高まり価格下落、低下時は上昇します。発行体の信用力や残存期間も影響し、理論価格は類似債の利回りで算出されます。
2025.08.05
“債券にも含み損があるんですか？”
A. 債券も市場価格が変動するため含み損が発生します。金利上昇や信用力低下が主因で、個人も中途売却やファンド保有時は損失リスクがあります。仕組みを理解し、満期保有かどうかを計画することが重要です。
2025.06.23
“個人向け国債は中途換金すると元本割れしますか？”
A. 購入後１年以上なら中途換金しても元本割れしません。直近利子の一部が差し引かれるだけで、元本＋利息が受取れます。
2025.07.08
“政策金利の変動と国債金利の関係は？”
A. 政策金利が上がると新発国債の利率が上昇し、既発国債の価格が下落して利回りは上昇します。金利低下時はその逆で、長期債ほど価格変動が大きくなります。
関連する専門用語
新窓販国債
新窓販国債とは、個人投資家向けに販売される日本国債の一種で、正式には「新窓口販売方式による国債」のことを指します。従来の国債に比べて、比較的少額から購入できるように設計されており、銀行や証券会社の窓口で簡単に申し込めるのが特徴です。固定金利型や変動金利型など種類があり、安全性が高く、元本が保証されるため、資産運用初心者にも人気があります。資産運用の場面では、リスクを抑えたい場合の運用先として、新窓販国債が選ばれることが多いです。
元本割れ
元本割れとは、投資で使ったお金、つまり元本（がんぽん）よりも、最終的に戻ってきた金額が少なくなることをいいます。たとえば、100万円で投資信託を購入したのに、解約時に戻ってきたのが90万円だった場合、この差額10万円が損失であり、「元本割れした」という状態です。 特に、価格が変動する商品、たとえば株式や投資信託、債券などでは、将来の価格や分配金が保証されているわけではないため、元本割れのリスクがあります。「絶対に損をしたくない」と考える方にとっては、このリスクを正しく理解することがとても重要です。金融商品を選ぶときには、利回りだけでなく元本割れの可能性も十分に考慮しましょう。
満期
満期とは、金融商品や契約の期間が終わる時点のことを指します。たとえば、定期預金や債券などにはあらかじめ決められた運用期間があり、その期間が終了する日を満期といいます。満期になると、元本や利息が支払われたり、契約が終了したりします。つまり、投資したお金が戻ってくるタイミングのことを意味します。投資を行う際は、この満期がいつになるのかを確認しておくことが大切です。
償還
償還とは、金融商品に投資した元本が、発行体や運用会社から投資家に返還されることを指します。利息や分配金といった収益の分配とは異なり、投じた資金そのものが返ってくる行為です。多くはあらかじめ定められた満期日に行われますが、条件によっては予定より早く行われる場合もあります。 債券では、満期時に額面金額で元本が返却されるのが一般的です。保有中は利息を受け取り、満期に元本が戻る仕組みとなっています。ただし、途中で売却した場合は市場価格での取引になり、償還は受けられません。コーラブル債のように発行体に早期償還の権利がある場合は、投資家の予想より早く元本が返却されることもあります。 投資信託の場合、信託期間が満了したときに残存資産が投資家に償還されます。また、運用資産が小さくなったり、継続が難しいと判断された場合には、満期前に「繰上償還」が行われることがあります。その際、保有口数に応じて償還金が口座に入金されます。 外貨建ての金融商品では、償還時の受取額は為替の水準に左右されます。契約条件によっては償還価格が額面と異なる場合もあり、仕組債や証券化商品のように複雑な償還条項が組み込まれているケースもあります。 税制上の扱いも重要です。債券の償還差益（額面より安く買って満期に額面で返ってくる利益）は、株式などと同様に譲渡所得として課税対象になります。投資信託の償還金も分配金とは異なり、売却と同じく譲渡損益の扱いとなります。 投資家にとっての注意点は、早期償還による再投資リスクや、発行体の信用不安による償還不能リスクです。特に利回りの高い環境で購入した商品が、金利低下局面で早期償還されると、期待した利回りを得られないまま再投資を強いられることになります。 初心者の方は、商品を選ぶ際に「いつ」「いくら」償還されるのか、繰上償還や早期償還の可能性があるのかを必ず確認しておくことが大切です。償還は投資商品の出口であり、資産運用の成果を決める重要な要素です。理解しておくことで、利息や配当とあわせた総合的なリターンのイメージを正しく持つことができます。
途中売却（途中換金）
途中売却（途中換金）とは、本来の満期や運用期間が終わる前に、保有している金融商品を売却して現金化することを指します。たとえば、5年満期の債券を3年目で売ってしまう場合などがこれにあたります。資金が急に必要になったときや、市場環境の変化によって商品を手放したいときなどに行われます。 ただし、途中で売却すると、購入時に予定していた利回りが得られなくなったり、売却価格が元本を下回ることもあり、損失が発生する可能性があります。また、一部の商品では途中売却が制限されていたり、手数料がかかる場合もあるため、事前に確認しておくことが大切です。資産運用においては、流動性とリスクのバランスを考えるうえで重要な考慮点となります。
市場金利
債券市場や銀行間取引で決定される金利のこと。市場金利が上昇すると、既発債の価格は下落し、逆に市場金利が低下すると債券価格は上昇する。物価連動債の価格にも影響を与える要因となる。
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A. 個人向け国債は1万円から元本保証で中途換金可・利回り低め。新窓販は5万円から市場売買で利回り高い反面、価格変動リスクがあります。
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“国債でも元本割れするケースがあると聞きましたが、どういうときですか？”
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“債券の価格は買った後も変わると聞きましたが、どのような理由で変動するのでしょうか？”
A. 金利変動が主因で、利回り上昇時は割引率が高まり価格下落、低下時は上昇します。発行体の信用力や残存期間も影響し、理論価格は類似債の利回りで算出されます。
