【2026年版】主要な変額保険を比較！選び方と確認すべきポイント、向く人・向かない人を整理

変額保険の基本的な内容や特徴を確認

変額保険とは、払い込んだ保険料の一部を運用し、その運用成果によって将来の保険金や解約返戻金が変動する保険です。まずは、基本的な特徴から確認しましょう。

運用結果によって保険金額や返戻金額が増減する

変額保険の最大の特徴は、保険料の一部を投資信託などで運用し、その運用成果によって将来受け取る保険金額や解約返戻金額が変動する点です。株式市場が好調な時期には資産価値が増加し、受け取れる金額も大幅に増える可能性があります。

一方で、市場が低迷している際には資産価値が減少し、期待していたよりも少ない金額しか受け取れない場合もあります。契約者は経済成長の恩恵を受けられる反面、市場リスクも負う仕組みです。

死亡保障に関しては契約時に決められた最低保証額がある

変額保険では、運用成果が悪化しても死亡保険金については、契約時に設定した最低保証額が確保されています。これは変額保険の重要な安心要素で、万が一運用が大幅に損失を出した状況で被保険者が死亡した場合でも、遺族は最低限の保障を受けることができます。

運用が好調な場合は最低保証額を上回る死亡保険金が支払われるため、保障面でのメリットも享受できる仕組みとなっています。

解約返戻金には最低保証がない

死亡保障とは対照的に、契約を途中で解約した場合に受け取れる解約返戻金については、最低保証が設けられていません。運用成果が悪い時期に解約すると、支払った保険料総額を大幅に下回る金額しか受け取れない可能性があります。

特に加入から間もない時期の解約では、初期費用の影響もあり、大きな損失となるケースが一般的です。そのため、契約前に長期継続の意思をしっかりと固めることが重要です。

自分でリスク許容度に応じた運用スタイルを選べる

変額保険では、契約者が自身のリスク許容度や運用方針に応じて、複数の特別勘定（投資信託）から運用先を選択できます。積極的にリターンを追求したい場合は株式中心のファンドを、安定性を重視する場合は債券中心のファンドを選ぶことが可能です。

変額保険の種類

変額保険は、「養老型変額保険」と「終身型変額保険」に大別されます。

養老型変額保険とは満期が設定されている保険で、保険期間中に亡くなった場合は死亡保険金、満期まで生存していた場合は満期保険金を受け取れまます。保険金額は運用実績によって変動し、最低保証額が設定されているのが一般的です。

養老型の中でも、将来の年金受給を目的とした商品が変額個人年金です。保険期間満了後に一時金で受け取るか、年金として分割して受け取るかを選択できます。老後資金の準備に適しており、運用実績によって将来受け取る年金額が変動します。

終身型変額保険は、満期がなく一生涯にわたって保障が続く保険です。亡くなった時に死亡保険金が支払われ、解約時には解約返戻金を受け取ることができます。

なお、変額保険と他の金融商品との違いやメリット、デメリットなどはこちらの記事でも解説しています。あわせて参考にしてみてください。

おすすめ変額保険の商品一覧（2026年1月時点）

2026年1月現在における、主な変額保険の種類や特徴を一覧表で紹介します。

保険商品ごとに特徴が異なるため、あなたに適している商品を慎重に判断する必要があります。それぞれの商品の特徴やメリット、向いている人の特徴を詳しく見ていきましょう。

アクサ生命「ユニット・リンク」「ユニット・リンク年金」

保険商品の特徴

アクサ生命の「ユニット・リンク」は、保険期間が決まっている変額保険です。特別勘定（ファンド）の選択肢が12種類と豊富な点で、国内外の株式・債券やバランス型ファンドから自由に組み合わせて運用できます。

「ユニット・リンク年金」は、積立金額、死亡給付金額および年金額などが特別勘定資産の運用実績に応じて変動（増減）する変額個人年金保険です。

変額個人年金保険は、長期分散積立投資により、セカンドライフに向けた資産形成ができる点が特徴です。年金支払期限中の年金支払日に生存しているときに、年金支払開始日の前日の積立金額・運用実績に応じた年金額を受け取れます。

向いている人

アクサ生命「ユニット・リンク」「ユニット・リンク年金」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

12～13種類の特別勘定から自由に組み合わせて運用できるため、リスク許容度に合わせて柔軟に資産形成したい方に向いています。

アクサ生命の「ユニット・リンク」に関しては、以下の記事で詳細を解説しています。

ソニー生命「バリアブルライフ」「SOVANI」

保険商品の特徴

「バリアブルライフ」（有期型）は、一定期間の死亡保障と資産運用を両立できる変額保険です。豊富な運用の選択肢と、柔軟な資産管理機能が特徴です。

変額個人年金保険である「SOVANI」は払込方法が多彩で、資金の一括運用も可能として活用できます。保険料は最低でも3,000円からとなっているため、無理なく老後資金の用意を進められるでしょう。

向いている人

ソニー生命の変額保険が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

「バリアブルライフ」が向いているのは、一定期間の死亡保障を確保しながら、同時に資産運用による将来資金の準備を効率的に行いたい方です。

家族のための死亡保障を用意しつつ、同時に老後資金や教育資金などの将来必要な資金を計画的に準備したいと考えている方に最適です。

「SOVANI」は、将来の年金不安を感じており、月3,000円からという少額でも着実に資産形成を始めたいと考えている方に最適です。

また、健康状態に不安があっても無告知で加入できるため、健康告知なしで手軽に始められる長期資産形成を求める現代的なニーズを持つ方にも向いています。

ソニー生命の「バリアブルライフ」について詳細を知りたい方は、以下の記事もあわせて参考にしてみてください。

マニュライフ生命 「こだわり変額保険」「未来を楽しむ終身保険」

保険商品の特徴

マニュライフ生命の「こだわり変額保険」は、長期運用・時間分散・資産分散の3つのこだわりを軸とした変額保険です。契約者は保険期間10年～30年または満期年齢60歳～75歳から選択でき、契約年齢は15歳～70歳まで幅広く設定されています。

「ターゲット特約」を付加することで解約返戻金額があらかじめ決めた目標額に到達したら、運用成果を確保できる機能もあります。そのため、利益確定のタイミングを自動化することも可能です。

「未来を楽しむ終身保険」は、一時払い（まとまった保険料を一括払い）で加入するタイプの変額終身保険です。契約時に運用通貨を円・米ドル・豪ドルから選択でき、一時払保険料が定額部分（積立利率により増加する元本保証部分）と変額部分（特別勘定で運用される部分）に分けて運用される仕組みです。

向いている人

マニュライフ生命「こだわり変額保険」（有期型）が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

「こだわり変額保険」が向いている人は、毎月少額からでも長期的な資産形成を始めたい若い世代です。運用リスクを理解しながらも、死亡保障も同時に確保したい方に向いています。

また、大きな特徴として「ターゲット特約」があります。解約返戻金額があらかじめ決めた目標額に到達したら、運用成果を確保できる機能であり、目標額に到達した時点で運用成果を自動的に確保できます。

「未来を楽しむ終身保険」は一時払いで加入する変額保険であるため、まとまった資金を保有している方に向いています。一度保険料を払い込めば、その後は運用に注力することが可能です。

マニュライフ生命の「こだわり変額保険」については、以下の記事でも詳しく解説しています。

また、外貨建て保険を契約する際には、いくつか注意すべき点があります。以下のFAQを参考にして、デメリットやリスクを把握しましょう。

チューリッヒ生命「フューチャーリンク」「SWISS ACCOUNT」

保険商品の特徴

「フューチャーリンク」の特別勘定は9種類のファンドから選択可能で、チューリッヒ生命ならではの独自ファンドが含まれています。

また、保険料払込免除特約やリビングニーズ特約（余命6ヶ月時に前払い給付）など、必要に応じて特約を付加することで保障面をカスタマイズできます。

向いている人

チューリッヒ生命の変額保険が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

「フューチャーリンク」の特別勘定は特徴的なアクティブ型が中心で、死亡保険金・解約返戻金ともに運用成果で変動します。リスク許容度が高く、積極的に運用したいと考えている方に向いているでしょう。

保険料払込免除特約やリビングニーズ特約などを付加できるため、必要に応じて保障を手厚くすることもできます。

「SWISS ACCOUNT」は、特別勘定が5種類に厳選されています。優良なファンドを組み合わせて、効果的な分散投資を行いたいと考えている方の資産形成手段として活用できるでしょう。

月1万円以上からの積立機能により、まとまった資金がなくても段階的に資産形成を始められるため、無理なくスタートできます。年金支払開始時期の繰上げ・繰下げが可能で、確定年金から終身年金まで多彩な受取方法が選択できるため、将来のライフプランに柔軟性を求める方にとって魅力的な選択肢となります。

チューリッヒ生命「フューチャーリンク」は、以下の記事で詳しく解説しているため、参考にしてみてください。

はなさく生命「はなさく変額保険」

保険商品の特徴

「はなさく変額保険」は、2025年1月に発売された新しい変額保険です。保険期間は最長85歳まで設定でき、比較的高齢期まで資産形成と保障を続けられる点が特徴です。

保険料払込期間中に死亡・高度障害状態になった場合の保障を確保しつつ、将来の資産形成に備えられます。所定のがん（上皮内がん含む）や心疾患・脳卒中など特定8疾病で所定の状態になると、以後の保険料払い込みが免除される特約を付加できます。

さらに障害状態・要介護状態への保障も手厚く、たとえ終身型に移行してもこれらの保障が継続するよう設計されています。特別勘定は10種類あり、バランス50型・バランス70型、国内株式（インデックス/アクティブ）、世界株式（インデックス/アクティブ）、先進国株式、米国株式アクティブ、外国債券、短期金融市場型（MRFに相当）と多彩です。

信託報酬は低コストファンドでは年率0.06〜0.17％程度、アクティブファンドでは0.6〜0.75％程度と開示されています。はなさく生命はネット系の新興生保ですが、この商品では対面募集（保険代理店経由）を主としており、加入時の健康査定（告知）も必要です。

保険料払込期間終了後は終身保険に移行でき、移行後も障害・介護保障が継続します。解約控除は契約後10年未満の解約時に発生し、経過年数に応じて逓減します。

向いている人

はなさく生命「はなさく変額保険」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

保険期間は最長85歳まで設定でき、障害状態・要介護状態への保障が手厚いという特徴があります。高齢期まで保障を得つつ、資産形成を進めたいと考えている方に向いています。

はなさく生命の「はなさく変額保険」については、以下の記事で詳細に解説しています。参考にしてみてください。

SOMPOひまわり生命「将来のお守り」（健康をサポートする変額保険）

保険商品の特徴

「将来のお守り」は、9種類の特別勘定から選択できます。国内外の株式・債券に投資するバランス型や株式型ファンドに加え、加入者の健康状態に応じて積立金を上乗せする「健康積立金」制度を導入した点が特徴です。

保険料払込期間（第1保険期間）中は死亡保障・高度障害保障が充実し、就労不能状態や要介護状態も保障対象です。払込期間終了後は第2保険期間として運用のみを継続でき、第2保険期間中は死亡保険金の最低保証をなくし、災害時のみ保障とすることで運用コストを抑制しています。

これにより長期運用で資産形成に注力できる仕組みですが、第2保険期間中は投資リスクが契約者に帰属します。信託報酬は運用ファンドにより異なり、例えば国内株式型で年率0.0605％、先進国株式型で0.1430％、アクティブ運用の先進国株式型で実質0.7285％程度と、インデックス型かアクティブ型かで大きな差があります。

健康増進と資産形成を両立させたい方向けの意欲的な商品ですが、契約から5～10年以内の解約時には解約控除が差し引かれるため、短期解約は避けましょう。

向いている人

SOMPOひまわり生命「将来のお守り」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

「健康積立金」制度を採用している特徴から、健康意識が高い方にとって、メリットを感じやすいでしょう。

低コストのインデックスファンドも用意されているため、コストを抑えつつ資産運用しながら、一定の死亡保障が欲しい方に向いています。

SOMPOひまわり生命の「将来のお守り」については、以下の記事も参考にしてみてください。

メットライフ生命「変額保険 ライフインベスト」

保険商品の特徴

「ライフインベスト」の特別勘定は、13種類の選択肢があります。国内外の株式・債券型ファンドやバランス型ファンドから幅広く選べ、契約者の運用志向に応じて資産配分を決定できます。

特徴的なプランとして、「ライフインベスト・アドバンス」というバリエーションがあります。契約後10年間は死亡保障額を抑制して保険関係費用を軽減し、その分効率的に資産形成を図る仕組みです。

これにより長期運用時のコスト負担を減らし、投資効果を高められます。三大疾病保険料免除特約も付加でき、がん・心疾患・脳血管疾患になった場合以後の保険料負担なく運用を継続できます。

死亡保障は終身にわたり継続しますが、最低保証は原則としてありません。長期の資産運用と保障ニーズを両立させたい人向けです。

信託報酬は各ファンドで異なりますが、インデックス型中心のバランスファンドでは年率0.1～0.2%台、積極運用のファンドでは0.5～1.0%程度と公表されています 。契約から一定期間内の解約控除も設定されているため、中途解約時のコストにも留意しましょう。

向いている人

メットライフ生命「変額保険 ライフインベスト」が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

「ライフインベスト・アドバンス」というバリエーションを活かせば、効率よく資産形成を進められるメリットがあります。他社の保険商品とは異なり、「保障よりも運用を重視したい」という方に向いているでしょう。

一方で、三大疾病保険料免除特約も付加して、保障を手厚くすることも可能です。さまざまなニーズに対して、柔軟に対応している変額保険といえるでしょう。

メットライフ生命「変額保険 ライフインベスト」について気になる方は、以下の記事も参考にしてみてください。

変額保険を選ぶときに確認すべきポイント

変額保険を選ぶにあたって、どの商品が合っているのか判断に迷うことがあるかもしれません。変額保険を選ぶ際に確認すべきポイントと、その理由を詳しく解説します。

備えたいリスクと保険の種類

変額保険は「有期型」「終身型」に大別されるため、備えたいリスクと保険の種類が合致しているかどうかを確認しましょう。この記事で紹介している変額保険を整理すると、以下のようになります。

アクサ生命の「ユニット・リンク保険有期型」は、死亡・高度障害時は基本保険金額が最低保証される一方で、満期保険金は運用実績に連動し最低保証がありません。保障は確保しつつ資産形成はリスクを取って伸ばすという設計と相性がよいでしょう。

ソニー生命の「バリアブルライフ終身型」は、運用実績にかかわらず基本保険金額の支払いが保証され、運用は8つの特別勘定から選べます。株式系4つの特別勘定は繰入比率の合計が50％までという上限が明示されており、リスクを取り過ぎない枠組みで運用したい人に向きます。

アクサ生「ユニット・リンク年金」は最長95歳まで運用を継続でき、特別勘定は13種類から最大10種類を選んで組み合わせられます。老後資金作りを進めるうえで、好相性な保険です。

保険の運用実績と商品性

変額保険は、保険料の一部を投資信託などで運用し、その運用成績が将来の保険金や解約返戻金に影響します。過去の運用実績を確認し、運用の安定性や実績を把握しましょう。自分のリスク許容度に合わせて、適した運用コースを選べるかどうかも重要です。

運用先の選択肢を広く取りたい人には、ソニー生命の変額個人年金 SOVANI、アクサ生命のユニット・リンク年金、メットライフ生命のライフインベストがおすすめです。

運用メニューが多すぎると迷う人には、ソニー生命のバリアブルライフが候補になります。特別勘定は8つに整理されており、終身型では株式系4勘定の繰入比率合計が50％までと明示されています。リスク水準を制度側で一定程度コントロールしたい人に向きます。

外貨建て保険を契約する際には、いくつか注意すべき点があります。以下のFAQを参考にして、デメリットやリスクを把握しましょう。

最低保証内容と範囲

変額保険には一般的に死亡保障の最低保証がありますが、解約返戻金には最低保証がない商品が一般的です。最低限受け取れる死亡保険金がどの程度なのか、解約時のリスクをどこまで許容できるかを確認することが必要です。

第1保険期間と第2保険期間で保障設計が変わる点まで理解して選べる人には、SOMPOひまわり生命の将来のお守りがおすすめです。第1保険期間中は基本保険金額を最低保証しますが、第2保険期間には基本保険金額の最低保証がありません。また災害死亡給付金などは事故日を含め180日以内の条件が明記されているため、保証の範囲を数字で確認してから判断できます。

生命保険の保険金や解約返戻金を受け取ったとき、どのような税金が課されるのかは契約者や受取人によって異なります。以下の記事とFAQで、生命保険と税金の関係について解説しています。

手数料・コスト

変額保険は、保険料の運用に伴ってさまざまな費用が発生します。一連の費用は最終的なリターンを削る要因となるため、できるだけ抑えることを意識しましょう。

コストを数字で把握して比較したい人には、ソニー生命のSOVANIがおすすめです。特別勘定で投資する投資信託の信託報酬等は年率0.0638％から0.858％以内と示されており、加えて保険料を繰り入れる際に3.0％を控除し、積立金から年率1.2％を日割りで控除する設計です。コスト構造が具体的に開示されているため、長期運用での影響を見積もりやすくなります。

運用成果を高めるためにも手数料は低いほうが有利ですが、特に解約控除（早期解約時の費用負担）がある場合、短期間での解約は元本割れリスクが高まるため注意が必要です。

なお、生命保険を活用した相続税対策は、以下の記事で解説しています。

契約期間と継続性

変額保険は、基本的に長期間保有することで運用成果が安定します。長期にわたって保険料を支払えるか、家計に悪影響を及ぼさないかを確認しましょう。

短期間での解約は運用成果が安定しにくく、解約控除などで損失を被る可能性があります。将来的に保険料負担を継続できるか、長期間運用を継続できるかを検討しましょう。

この記事で紹介している中では、ゴール時期を資金計画に合わせて設計したい人には、メットライフ生命のライフインベストがおすすめです。保険期間は満了時年齢で50歳から80歳まで5歳刻み、または満了までの期間で10年から30年まで5年刻みで選べるため、教育費や退職時期など期限のある目的に合わせて組み立てやすくなります。

生命保険には非課税枠があり、相続人の税負担を軽減できるメリットがあります。詳しくは、以下のFAQをご覧ください。

保険会社の信用力・財務健全性

会社の健全性指標を確認してから選びたい人には、ソニー生命のバリアブルライフがおすすめです。ソニー生命はソルベンシー・マージン比率の推移を開示しており、2024年度末は1,588.7％です。監督上の基準として200％を下回ると早期是正措置の対象になり得ると説明しているため、数字の読み方まで含めて確認できます。

変額保険は長期契約となるため、保険会社の経営が安定しているかを確認することは非常に重要です。保険金支払いの安定性を確認するために、第三者機関の格付けや財務指標を見て、信頼できる会社かどうか判断しましょう。

特別勘定（運用資産）の情報開示

運用の透明性が高いほど、加入者は納得して運用を続けられます。特別勘定の内容や運用状況が明確に開示されているかをチェックすることで、自分の投資方針と合致しているかを見極めることができます。

この記事で紹介している中では、運用状況を自分で継続的に確認したい人には、はなさく生命のはなさく変額保険がおすすめです。運用レポートは月次と年次を用意して随時掲載しており、ユニット価格も日付入りで公表されています。実際にユニット価格の一覧では、バランス型や国内株式型など10種類の特別勘定について、円建ての価格と変動率が確認できます。

なお、変額保険を活用して「ほったらかし投資」も可能です。詳しくは、こちらの記事を参考にしてみてください。