個人向け国債を買ってはいけない、やめとけと言われる理由はなんですか？
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2024/07/18 20:27
男性
60代
最近、個人向け国債について興味を持ち始めました。安全性の高い投資だと認識しています。<br>ただ、一方で「買ってはいけない」とか「やめておいたほうがいい」という意見も耳にします。このような意見が出る背景にはどのような理由があるのでしょうか？ご教示いただけますと幸いです。
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
個人向け国債は日本政府が元本と利払いを保証するため、金融危機でも元本割れを心配せずに済む「守り」の強い商品です。ただし「買ってはいけない」「やめておけ」と言われるのは、リスク資産と比較したときに次の弱点が意識されるからです。
- 利回りの物足りなさ：金利の下限が決まっているため、株式や投資信託ほど資産を伸ばす力は期待しにくい。
- インフレへの脆弱さ：利率は名目値で上限付きのため、物価が想定以上に上がると実質利回りがマイナスになりやすい。
- 途中解約のコストと手間：購入から１年間は原則解約不可。１年後に解約しても直近２回分の利子相当額が差し引かれる。
- 金利上昇時の機会損失：満期まで保有している間に市場金利が上がると、より高利回り商品へ乗り換えにくい。
もっとも、これらの短所は「高リターン追求型」の商品と比べた相対的デメリットに過ぎません。生活防衛資金や３〜５年以内に使途が決まっている資金を安全に置く場所としては有力で、銀行預金よりわずかでも利率を上げたい場合にも機能します。一方で長期的な資産形成を目指す部分はインデックス投信や株式などと組み合わせ、「守り」と「攻め」をバランスさせることでインフレ耐性と成長性の両立を図るのが現実的な活用法と言えるでしょう。
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円貨建て債券
円貨建て債券とは、日本円で元本や利息が支払われる債券のことをいいます。日本国内の企業や政府が発行するだけでなく、海外の発行体が日本円で発行する場合も含まれます。投資家にとっては、為替変動の影響を受けにくいため、リスクを抑えた運用がしやすいというメリットがあります。一方、発行体にとっては、日本市場から円建てで資金を調達できる手段のひとつです。円貨建て債券は、特に日本国内の投資家にとって、通貨の変動リスクを避けながら安定的な収益を期待できる商品として利用されています。
インカムゲイン（インカム）
インカムゲイン（インカム）とは、株式や債券、不動産などの資産を保有していることで定期的または継続的に得られる収益のことを指します。具体的には、株式の配当金、債券の利息、不動産の家賃収入などが代表的な例です。一方で、資産の売買差益から生まれるキャピタルゲインとは異なり、保有し続けることで一定のペースで収入を得る点が特徴です。 インカムゲインを重視する投資では、安定したキャッシュフローを得られることが大きな魅力となります。例えば、株式の配当金は企業の利益から支払われますが、企業の業績や配当方針に応じて増減があるため、定期的なチェックが必要です。債券の利息は発行体の信用力や金利情勢に大きく左右され、金利が上昇すると既存債券の価格が下落するリスクがあります。不動産投資では家賃収入がインカムゲインとなりますが、空室が続いたり修繕費がかさんだりするリスクがあるほか、売却時の価格も景気や立地に左右されるため、投資額の回収が遅れる可能性があります。 これらのリスクを考慮する一方で、インカムゲインには安定性というメリットがあります。資産を保有しているだけでも定期的に資金が手に入り、再投資や生活費に回すことで資産形成を円滑に進めやすい面があります。また、いざ急に資金が必要になった場合には、すぐに売却しなくても配当金や利息で一定の収入を得られる可能性があるため、心理的な安心感につながることもあります。 ただし、インカムゲインを得ようとするあまり、高配当や高利回りをうたう投資商品ばかりに偏ると、発行体の信用リスクや価格変動リスクが高まるケースも考えられます。特に、株式の配当は企業の業績が悪化すれば減配や無配となる恐れがあり、債券の場合でも発行体の破綻リスクや金利上昇リスクが存在します。不動産投資では物件管理の手間や費用が大きく、地方物件などでは買い手が少なく流動性リスクも高くなるため、分散投資の観点で他の資産とバランス良く組み合わせるのが望ましいでしょう。 総じて、インカムゲインは、投資から生まれる継続的な収益を得るための有力なアプローチです。特に、キャピタルゲインだけに頼らず、配当や利息、家賃収入などの定期的な収入源を得ることでリスクを分散しながら安定した資産運用を目指すことができます。ただし、投資対象の選定やリスク管理は欠かせないポイントであり、投資する資金やライフプラン、リスク許容度に応じて最適なバランスを見極める必要があります。
個人向け国債
個人向け国債とは、日本政府が個人投資家向けに発行する債券で、安全性が高く元本保証が特徴です。最低1万円から購入可能で、3年・5年の固定金利型と10年の変動金利型があります。変動金利型は半年ごとに金利が見直され、市場金利の上昇に伴い受取利息が増加するメリットがあります。 一方、株式投資ほどの高いリターンは期待できず、インフレ時には実質的な資産価値が目減りする可能性があります。また、購入後1年間は中途換金ができず、その後の換金時には直前2回分の利子相当額が差し引かれる点に注意が必要です。銀行預金より高い金利を求めるが、リスクを避けたい投資初心者や安全資産を確保したい方に適した商品です。
